债券的逆回购.docVIP

一、什么是逆回购？ ??? 简单来说，逆回购就是客户放弃一定时间内的资金使用权，在约定时间内按成交时确定的利率获取利息收入的一种投资品种。 ? 二、回购交易是否有风险？ 与股票交易不同，债券回购在成交之后不再承担价格波动的风险，收益率的高低在回购成交时即确定。因此，基本无价格波动风险。 ? 三、客户为什么要做逆回购？ 客户资金账户上有闲置不用的资金，存在账户内或银行活期利率均为0.36%，银行七天通知存款利率为1.49%，但回购利率一般远高于这些利率，进行逆回购可以确保在资金安全的前提下得到更高的利息收入。因此，只要相同期限的回购利率高于1.49%，对客户来说就是非常划算的，不用在长假时间将资金划往银行。 ? 四、逆回购如何操作？ 客户可在交易时间通过券商网上交易、电话委托、手机委托等各种委托方式自行下单。交易方向为卖出，代码为回购代码，价格为年化利率。委托数量单位为张。 例如：进行上海交易所一天期回购品种逆回购，拆出资金10万元，年利率3% 操作方法： 委托方向：卖出?? 证券代码：204001 委托价格：（回购价格，即行情系统中看到的数字） 委托数量：1000 ? 五、有哪些回购品种，代码是多少？交易手续费多少？ ? 上交所回购品种　　 代码 简称 品种 佣金费率 204001 GC001 1 ??天国债回购 成交金额的 0.001% 204002 GC002 2 ??天国债回购 成交金额的 0.002% 204003 GC003 3 ??天国债回购 成交金额的 0.003% 204004 GC004 4 ??天国债回购 成交金额的 0.004% 204007 GC007 7 ??天国债回购 成交金额的 0.005% 204014 GC014 14 ?天国债回购 成交金额的 0.010% 204028 GC028 28 ?天国债回购 成交金额的 0.020% 204091 GC091 91 ?天国债回购 成交金额的 0.030% 204182 GC182 182 天国债回购 成交金额的 0.030% ? 深交所回购品种 代码 简称 品种 佣金费率 131810 R－001 1 天国债回购 成交金额的 0.001% 131811 R－002 2 天国债回购 成交金额的 0.002% 131800 R－003 3 天国债回购 成交金额的 0.003% 131809 R－004 4 天国债回购 成交金额的 0.004% 131801 R－007 7 天国债回购 成交金额的 0.005% ? 131802 R－014 14天国债回购 成交金额的 0.010% 131803 R－028 28 天国债回购 成交金额的 0.020% 131804 R－063 63天国债回购 成交金额的 0.030% 131805 R－091 91 天国债回购 成交金额的 0.030% 131806 R－182 182 天国债回购 成交金额的 0.030% 131807 R－273 273 天国债回购 成交金额的 0.030% 131910 RC－001 1 天企债回购 成交金额的 0.001% 131911 RC－002 2 天企债回购 成交金额的 0.002% 131900 RC－003 3 天企债回购 成交金额的 0.003% 131901 RC－007 7 天企债回购 成交金额的 0.005% ? 六、回购交易申报规则 上海回购交易的申报数量必须为100手（10万资金）的整数倍，单笔数量不超过1万手（1000万资金）；回购价格为每百元资金到期的年收益率，最小变动单位为0.005元。 深圳回购交易的申报数量必须为1手的整数倍（1000元），回购价格为每百元资金到期的年收益率，最小变动单位为0.001元。 ? 七、逆回购资金何时解冻？ 回购到期日资金解冻，次日可取。例如：周一进行1天的回购品种拆出，周二资金可用，周三可取。 ? 八、回购资金如何清算？ 回购拆出日：冻结资金+手续费 回购到期日：回购金额+购回利息 购回利息=回购数量 * 【年收益率（回购价格） * 回购天数*100 / 360】 　　 其中括号内保留三位小数 ? 九、放假期间回购资金如何计息？ 回购到期日为非工作日的，回购清算日顺延到第一个开市日，但客户利息按回购品种规定的天数计算。 ? 十、自然人是否可以进行逆回购交易，是否需申请权限？ 自然人与机构客户均可自行操作逆回购交易，不需申请开通。