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第 10 章 投資 本章重點 投資的意義及分類 債券及股票投資之分類 債券投資-交易目的 債券投資-備供出售 債券投資-持有至到期日 轉換公司債及交換公司債 投資之內容 企業投資之內容主要可分為下列數類: 1. 債權證券投資 2. 權益證券投資 3. 衍生性商品投資 4. 其他投資 投資的意義及分類 投資係指企業為了獲利、避險或其他特定目的所購入非營業用資產 依投資標的是否具活絡之公開市場及投資目的之不同,投資在資產負債表中可分別列為短期投資或長期投資 短期投資 屬流動資產,需同時符合下列之條件: 1. 投資標的有活絡之公開市場…可隨時變現 2. 不以控制他公司或與其建立密切業務關係為目的;擬在一年或一個營業週期內出售或變現者 投資的意義及分類 長期投資 應符合下列條件之一: 1. 投資標的未在公開市場交易或無明確市價 2. 有控制他公司或與其建立密切業務關係之意圖 3. 有長期持有之積極意圖及能力 長期投資常包括的項目: 1. 企業所提撥之基金 2. 人壽保險現金解約價值 3. 長期債券投資 4. 長期股票投資 5. 不動產投資 交易目的債券投資 假設台中公司於93年5月1日以102加計應計利息，購入台塑公司面額$1,000,000之公司債作為投資，此票面利率9%，每年1月1日及7月1日付息，96年12月31日到期。台中公司擬在短期內出售此公司債，因此將之歸為交易目的類型 台中公司將此債券歸為交易目的，取得時之入帳科目就應和其他類別投資區隔。 除債券價格之外，台中公司另付4個月之利息，此應計利息是按票面計算，共計$30,000： $1,000,000 ? 9% ? 4/12＝$30,000 (93 1/1 – 5/1之應計利息) 交易目的債券投資-取得時 台中公司購入債券時共支付$1,050,000 債券價格: $1,000,000 x 102% = $1,020,000 應計利息: $30,000 交易目的債券投資-溢折價之攤銷 債券投資之溢折價在理論上應攤銷，以反映實質的利息收入，亦即溢價攤銷將減少利息收入，折價攤銷將增加利息收入，以本例而言，如果攤銷溢價，分錄將如下: 交易目的債券投資通常不攤銷溢折價,因為投資公司並不打算長期持有債券至到期日,無從估計攤銷期限,且於需要資金時隨時可能將其出售,故無攤銷之必要! 交易目的債券投資-出售時 假設在93年8月1日，台中公司以106將上述債券出售，出售時券商收取1.25之手續費及1之證券交易稅。 先調整應收利息 交易目的債券投資-期末調整及評價 期末需調整應收利息及攤銷溢折價與市價之調整 假設台中公司在93年10月1日以98加計應計利息購入台化公司面額$1,000,000之公司債，票面利率8%，每年1月1日及7月1日付息；93年11月1日以101加計利息購入南亞公司面額$1,500,000之公司債，票面利率10%，每年1月1日及7月1日付息。假設台中公司對此兩項債券投資均歸類為交易目的。 購入分錄: 交易目的債券投資-期末調整及評價 期末需調整應收利息及攤銷溢折價與市價之調整 到了年底，假設台化的公司債市價為$1,020,000，南亞公司債之市價為$1,525,000。 台中公司首先調整利息收入如下： 期末調整及評價 接著，台中公司必須以「投資組合」的方式調整市價 期末調整及評價 假設台中公司在94年將前述公司債出售，另又買進聯電及台積電公司債作交易目的之投資，其成本與市價之比較如下表: 備供出售債券投資 會計處理與交易目的債券之不同點: 1. 持有期間較長,投資之溢折價需攤銷 2. 期末評價時,提列之未實現持有損益列入資產負債表中股東權益之加減項 假設台中公司於93年5月1日以$1,028,777加計利息購入華邦公司所發行面額$1,000,000，票面利率9%，每年3月1日及9月1日付息，96年9月1日到期之公司債。台中公司將此債券投資歸類為備供出售，購入此債券之殖利率為8%。 直線法 攤銷投資溢折價 假設台中公司採直線法攤銷溢價，應攤銷之總溢價為$28,777，購入至債券到期日止，計3年又4個月(40個月)，所以平均每月應攤銷$719($28,777÷40)，9月1日收到利息時應做分錄如下： 有效利息法 攤銷投資溢折價 期末評價 假設台中公司以有效利息法攤銷溢價，93年底債券投資攤銷後之成本為$1,023,576，如果年底市價是$1,020,000，則有$3,576之未實現跌價損失，應做分錄如下： 債券投資-備供出