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第 10 章 投資 本章重點 股票投資 成本法下之股票投資 權益法下之股票投資 衍生性金融商品投資 其他投資 股票投資之評價與會計處理 股票投資-交易目的 此類投資通常只為了賺取差價，或多餘閒置資金的運用，持股比率通常不高，投資公司也不介入被投資公司之經營。 股票投資-交易目的 假設台積電在93年5月30日召開股東常會，決議每股分配$0.6的現金股利，經向臺灣證券交易所申請除息交易，公告7月17日為除息交易日，股利發放為8月20日。 除息日以前買進股票的投資人可享受股利的分配 我國財務會計準則公報規定,股利為前一年度盈餘之分配; 故投資當年所收股利為清算股利應貸記投資科目,作為投資成本的減少 收到股利-交易目的股票投資 假設台北公司是在92年10 月購入台積電之股票，93年就可在除息日認列股利收入，應做分錄如下： 除了現金股利之外,投資公司常收到的另一種股利是股票股利,對投資公司而言,收到股票股利不能作為投資收入,只能做備忘記錄,記錄持有之股數增加,並降低每股平均成本 期末評價-交易目的股票投資 假設台北公司在93年底，除了前述台積電之股票投資之外，其他交易目的之投資尚包括台塑20,000股，成本$720,000，93年底台積電之市價為$45，台塑之市價為$30，則甲公司應做成本與市價比較如表10-7。 備供出售股票投資 備供出售股票投資之會計處理與交易目的股票類似但期末評價之未實現持有損益要放在股東權益項下 以表10-7為例，假設台北公司的投資組合是備供出售股票，則93年底台北公司應做分錄如下： 備供出售股票投資 假設台北公司在94年3月1日再以每股$30買入台塑普通股10,000股： 94年5月1日，台北公司以每股$22買入聯電$10,000股： 備供出售股票投資 94年5月10日，台北公司以每股$32出售台塑10,000股，證券手續費為1.25‰，證券交易稅為3‰。 假設台塑採平均法，加權平均每股成本為$34;出售分錄如下： 備供出售股票投資 到了94年年底，假設台積電的市價為每股$42，台塑的市價每股$40，聯電市價每股$25，台北公司應做成本與市價比較 採權益法的長期股權投資 成本法與權益法最大差異在於損益認定時點,成本法類似現金基礎,在收到現金股利時認列股利收入,而權益法如同權責基礎,按投資公司持有被投資公司之持股比例認列被投資公司當年之損益 當投資公司對被投資公司有重大影響力，在此情況下被投資公司的投資,理財與股利政策會受投資公司影響，投資公司若採成本法認列投資收益容易操縱損益，此時應改採權益法來認列投資收益。 權益法係指被投資公司股東權益發生增減變化時,投資公司按持股比例增減投資之帳面價值,並依其性質作為投資損益或資本公積之方法 權益法持有期間相關交易對投資之影響 被投資公司發放股利: 1. 被投資公司發放現金股利- 被投資公司之股東權益減少- 投資公司記為投資帳面價值之減少 2. 被投資公司發放股票股利-被投資公司之股東權益未變動-投資公司僅註記股數增加即可 被投資公司發生損益: 被投資公司每年發生之損益,投資公司應按約當持股比例認列投資收益(損失),並借(貸)記長期投資 採權益法的長期股權投資 假設台中公司於93年12月31日以每股$43，購入台北公司之普通股20,000股作為長期投資，台北公司93年底流通在外普通股為100,000股。台中公司持有台北公司20% 之股權。 假設台北公司於94年6月發放每股$1.5的現金股利，台北公司94年度稅後純益為$250,000，94年12月平均收盤價為$40。台中公司對台北公司若有重大影響力就應按權益法處理，無重大影響力就應按市價(成本)法處理，茲將兩種方法併列如表10-9所示： 採權益法的長期股權投資 採權益法的長期股權投資 由表10-9 可看出: 1. 成本法是在收到現金股金股利時認列投資收入 權益法是按持股比例在期末認列投資收益 2. 年底時,成本法必須做成本與市價的比較 權益法不須做成本市價的比較 採用權益法還有一些情況須特別注意： (一)投資成本與股權淨值之差額 (二)會計方法的改變 1.由市價法改為權益法 2.由權益法改為市價法 投資成本與股權淨值之差額 股權淨值乃指投資公司所享有被投資公司股東權益之帳面價值, 事實上,投資公司取得投資之成本很可能即與當時之股權淨值不等 投資成本大於股權淨值時,其可能原因為:被投資公司淨資產之帳面價值低估,或被投資公司有未入帳之商譽; 投資成本小於股權淨值時,其可能原因為被投資公司淨資產之帳面價值高估 投資成本大於股權淨值差額攤銷應調整減少投資收益;反之,當投資成本小於股權淨值差額攤銷則應調整增加投資收益 投資成本與股權淨值之