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三、汇率的种类 1、按银行买卖外汇的角度分 买入汇率；卖出汇率；中间汇率 例题：USD/JPY=123.10/20 或 USD/JPY=123.10-20 问：说明买入汇率、卖出汇率及中间汇率？ 例一： 银行公布的外汇牌价 USD/JPY=123.10/123.50 ，如果客户想用手头持有的美元买入日元，他应该选用哪一个价格？ 例二： 银行公布的外汇牌价 GBP/USD=1.4161/1.4201 ，如果客户要卖出手头的美元，买入英镑，他应该选用哪一个价格？ 2、按汇率的制定方式分　 基本汇率（Basic Rate） 套算汇率(Cross Rate) 　　　　 （1）基本汇率　 基本汇率（Basic Rate）：即本国货币与关键货币的汇率。 选择的关键货币一般具备几个条件： 第一，在本国的国际收支中使用最多。 　第二，在本国外汇储备中占比重最大。 　第三，在国际上普遍被接受。 （2）套算汇率(Cross Rate) 也称交叉汇率，是指本国货币对非关键货币的汇率，是本国货币以关键货币作为中介而推算出来的汇率。 为什么要用套算汇率？ 　　 　　　　 例题 已知： GBP1=USD1.8550 AUD1=USD0.7810 求：GBP1=AUD? GBP1=1.8550/0.7810AUD1 　　 　　　　 3、按外汇买卖的交割期分 即期汇率（Spot Exchange Rate） 远期汇率(Forward Exchange Rate) 。 两个相关概念 升水：远期汇率高于即期汇率为升水 （Premium）。 贴水：远期汇率低于即期汇率为贴水（Discount）　　　　　　　　　　　　　　 　　　　　 升水举例： 多伦多市场即期汇率：USD1=CAD1.4530,一个月的远期汇率：USD1=CAD1.4570,说明美元的远期汇率高于即期汇率，美元升水，升水点数为40点。 　　 贴水举例：香港市场即期汇率：USD1=HKD7.7920，3个月远期汇率：USD1=HKD7.7860，说明美元的远期汇率低于即期汇率，美元贴水，贴水点数为60点。 注意：升水贴水都是针对特定的货币。　 　　　　　　　　　　　　　 　　　　 4、按汇率制度分: 固定汇率（Fixed Exchange Rate）、浮动汇率(Float Exchange Rate)。 5、按一国汇率的数量： 单一汇率和复汇率　 第三节　外汇市场 外汇市场的概念 外汇市场的作用 外汇市场交易的主体和层次 外汇行情的获知 套汇 一、概念 是指一个从事外汇买卖、外汇交易和外汇投机活动的系统。（并非一个固定的场所） 二、外汇市场的作用 1.调剂外汇资金的余缺 2.提供避免外汇风险的手段 3.便于中央银行进行稳定汇率的操作 三、交易主体和层次 1、四类主体： 外汇银行 中央银行 外汇经纪人 非银行客户 2、外汇市场分为三个层次： 第一个层次是非银行客户同银行之间的外汇交易市场，称为零售市场，银行赚取买卖差价； 第二个层次是银行和银行之间的外汇交易市场，称为批发市场 第三个层次是银行与中央银行之间的外汇交易。中央银行通过在外汇市场进行公开市场操作来调节汇率 四、外汇交易行情的获知 1、汇率报价的基本特点和惯例 所有货币的汇价均按美元报盘（美元标价法） 所有汇率都报买卖两档价。 除英镑、澳大利亚元、新西兰元及欧元等，采用美元的间接标价法外，其余均为美元的直接标价法。 汇率一般报5个数字 ，最后一位数的单位称作基本点（Basic Point BP） 2、不同外汇交易的报价 （1）即期交易（Spot Transaction） 又叫现汇交易，即双方在外汇交易成交以后，必须在两个营业日内办理外汇交割的外汇交易。 其对应的汇率称为即期汇率（Spot Rate）。 交割惯例 两个营业日内进行交割 遇到节假日，交割期顺延 交叉买卖的货币，遇到任何一方的节假日，交割期均顺延 为何要做即期交易？ 即期外汇买卖可以满足客户临时性的支付需要。通过即期外汇买卖业务，客户可将手上的一种外币即时兑换成另一种外币，用以应付进出口贸易、投标、海外工程承包等的外汇结算或归还外汇贷款。 即期外汇买卖可以帮助客户调整手中外币的币种结构。即期外汇买卖还是外汇投机的重要工具。 利用即期交易投机的案例: 投机的基础：汇率的起落不定 例如：某日即期市场上每马克为0.40美元，投机者预期马克将升值，假设3个月后马克的即期价格果然升为0.50美元，可以进行投机操作，以0.40美元的即期价格买入马克并存到银行