浮动抵押与中小企业融资.pdfVIP

理 论 经 纬 G A N S U F I N A N C E 浮动抵押与中小企业融资 ◎中国银行兰州市安宁支行 王生祥 小企业对促进经济和社会发展， 自主经营和企业财产的增值。(2) 对于银 《日本企业担保法》、我国香港 《香港公司 完善社会主义市场经济体系， 行而言，在对大型企业和项目贷款竞争日 条例》 等都专门加以规定。浮动抵押也成 中 活跃市场，增加就业，转移农 益激烈的今天，无疑是一条资金运用更加 为一种国际贸易活动中大量使用的担保制 村富余劳动力，调整产业结构等方面具有 广泛的渠道。有一种担心是浮动抵押由于 度。从美国看，动产融资担保已经占到美 十分重要和不可替代的意义，越是经济发 所抵押的财产是浮动的、不确定的，因而 国中小企业融资的70% 。根据统计年鉴有 达的地区，中小企业发展的规模就越大、 较固定的抵押财产风险更大，有学者认为 关数据，2007 年末，我国中小企业拥有大 21 70% 活力也越足。尽管我国金融市场逐步趋于 是一种抵押权悬空。其实不然，市场中的 约 万亿资产，其中 是大量的设备、 成熟，融资渠道在逐步拓宽，融资方式逐 风险是随时存在的，固定抵押财产由于受 原材料、存货、应收账款等动产，而各家 步多元化，但由于融资渠道窄、门槛高等 价格变动、通货膨胀、 自身毁损或灭失等 金融机构对中小企业的信贷规模却比较小， 原因中小企业融资还是一个普遍性的难 因素影响，其价值也是不确定的，当抵押 如此大量的资产却不能形成信贷资源。正 题，影响中小企业自身发展，也影响了经 财产贬值时，抵押权人只能就贬值的抵押 因为如此，我国 《物权法》 应现代物权制 济和社会发展。浮动抵押制度的特性与中 财产行使抵押权，剩余债权只能作为普通 度和融资之需也原则上规定了浮动抵押制 小企业的特性具有相当的契合性，其在立 债权处理。如果抵押财产灭失时，抵押权 度，其第 181 条规定，经当事人书面协议， 法上的确定无疑为中小企业提供了一条现 消灭，债权人的债权就成为一般债权，对 企业、个体工商户、农业生产经营者可以 实的融资渠道。 于其他财产没有优先受偿权。相反浮动抵 将现有的以及将有的生产设备、原材料、 押其抵押权及于企业所有财产，当其债权 半成品、产品抵押，债务人不履行到期债 浮动抵押及其意义 不能正常实现时，对于企业所有财产，抵 务或者发生当事人约定的实现抵押权的情 押权人都具有优先受偿权。另外， 《物权 形，债权人有权就实现抵押权时的动产优 浮动抵押(floating charge) 是指在公司 法》 第196 条还规定了浮动抵押的 “自动 先受偿。第 189 条规定，企业、个体工商 变动中的财产上设定的担保。它起始于 结晶制度”，即浮动担保可因特定事由而 户、农业生产经营者以本法第 181 条规定 19 世纪的英国，是英国判例法上所创立 变为特定担保，如果发生严重影响债权实 的动产抵押的，应当向抵押人住所地的工 (1) 的制度。浮动抵押有如下特征： 浮动 现的情形，抵押财产可由浮动变为确定， 商行政管理部门办理登记。抵押权自抵押 抵押是以企业目前存在或将来存在的财产 抵押权人可以行使抵押权，有效确保了债 合同生效时设立；未经登记，不得对抗善