投资规划-理财规划师培训课程.pdfVIP

东方华尔理财规划师培训课程 ——投资规划 2008 年 8 月 北京东方华尔金融咨询有限责任公司 Tel：(010) 授课提纲 • 投资组合与风险分散 • 投资目标与资产配置 第四部分 投资组合与风险分散 “堂·吉诃德无疑是一个聪明人， 他未雨绸缪，并且不把所有的鸡蛋 放在一个篮子里。” —塞万提斯 [西班牙]，1605 投资组合理论 • Harry Markowitz 于1952 年发表了 “Portfolio Selection”, Journal of Finance ( 投资组合的选择，金融杂志） • William Sharpe, John Lintner, Jack Treynor 于 60 年代发展了CAPM (Capital Asset Pricing Model, 资本资产定价模型） 。 通过股票组合分散风险 个别公司风险 市场系统风险　 险 风 1 2 4 6 8 16 30 50 100 1000 组合中股票数量 风险分散—— 国际经验 充分分散投资组合只有单一股票12%的风险 充分分散投资组合比美国市场的风险少一半 ) % ( 险 风 合 0.44 瑞士市场 组 资 0.27 美国市场 投 0.12 国际市场 1 10 20 30 40 50 普通投资者与基金 预期收益 基金在线上 普通投资者 相同的收益 不同的风险 无风险收益 风险 第五部分 投资目标与资产配置 帮助客户提出投资目标 • 投资目标应具体、明确、现实 • 注意投资目标的期限 购房目标 5年以内 6-20年 20年以上 子女教育目标 购房规划 教育金规划 退休规划 退休目标 股票 20% 50% 80% 债券