第五章证券投资基金理财.pptVIP

★ 3）、两者区别 封闭式 开放式 期限 明确 不定，可以随时申、赎 规模 固定 不定 交易方式 交易所交易 基金公司指定的网点 投资者1 投资者2 投资者3 基 金 投资者1 投资者2 投资者3 基 金 成立前 成立后 封闭式基金 投资者1 投资者2 投资者3 基 金 成立前 投资者1 投资者2 投资者3 基 金 成立后 开放式基金 3、按投资对象不同 股票型基金：主流 债券基金 货币市场基金 指数基金 衍生基金 4、按投资风险与收益不同 成长型基金、收入型基金、平衡型基金 给唐僧师徒四人买基金的策划 　唐三藏 ：关键是第一次 货基或债基→平衡型 　孙悟空 ：成长型+基金转换 猪八戒 ：定投 　沙 僧 ：稳健型（后端收费，长期投资） 5.2投资基金的投资价值分析 5.2.1投资基金的净值决定 举例： 你的朋友A是一个投资高手，你在一年前把10万元资金交给他打理用于投资，约定他将收取收益的20%作为报酬，如果亏损则不收取报酬，而亏损都由你来承担。由于投资收益高，一年后资金变成了20万元，请问你这一年赚取多少收益？ 如果其他人B也想资金50万元交给他打理，即共计68万元，一年后资金增值为80万元，问此时该如何划分你和B之间的收益？ 基金也是如此，每天都有人买入和卖出，如何计算？ 基金净值的概念 =（基金资产市场价值-费用）/基金数量 管理费 （基金经理工资、基金公司的管理费用等） 5.2.2封闭式基金的价格决定 1、基金当前的收益率 2、银行存款利率 3、其他金融工具 （1）基金单位净资产值 （2）市场供求关系 （3）市场预期 （4）操纵 5.2.3开放式基金的价格 1、申购价格 资产净值/（1-费率） 2、赎回价格 资产净值/（1-费率） 15：00以前按当日价格，以后按次日价格 前端收费和后端收费的优劣比较 5.3投资基金的投资策略 5.3.2 .1如何选择基金 品种选择 基金公司/基金经理的经验、投资风格 历年业绩 费用 5.3.3 基金的投资策略 时机选择 低买高卖 定投：定期定额投资，适用于有定期固定收入无时间或无经验的人士 定投指数基金：中低风险偏好，追求高于平均数的收益（牛末和熊初除外） 组合定投：某年轻人的4321法：混合基金、指数基金、债券基金、货币基金 本章重点 基金分类 基金投资价值的计算 封闭式基金和开放式基金区别 基金定投 * * * * * 第五章 基金理财 / /main/default.aspx 假设你有100万的闲置资金，由于工作繁忙或者不懂理财知识，无法自己进行理财，银行存款利息太低，想进行投资，怎么办？ 基金其起源最早应追溯到19世纪的英国。当时的大英帝国，正是工业革命之际，国内资金大量沉积，苦无出路，纷纷转向国外发展。但中小投资者自己缺乏机会和国际经验，无力自行管理，一些欺诈分子，正好利用这股海外投资热潮，“骗钱公司”.正象当今中国大地出现的“沈太福”，“孙洪祥”们层出不穷。为了防止投资者投资受损，英国政府出面设立投资公司，委托具有专门经验的管理人代为投资，并分散风险，让中小投资者和大型投资者一样享受国际投资的丰厚回报。这种集合大众投资委托专家管理的投资方式，一呼百应，很成气候，成为今日投资基金的雏形。 5.1投资基金概述 5.1.1投资基金的定义 利益共享、风险共担的集合投资方式。通过发行基金单位，集中投资者的资金，从事金融工具的投资如股票、债券等，并将投资收益进行分配的一种间接投资方式。 实质：代客理财 基金持有人 基金管理人：基金经理的重要性 基金托管人 5.1.2投资基金的产生和发展 5.1.3投资基金的基本特征 间接投资 专家理财 组合投资 流动性强 举例 /fundsdata/open/default.aspx?code=000011 5.1.4基金的类型 1、从法律地位分投资基金类别 ★公司型基金 ★契约型基金 1.契约型基金（我国主流） 依据信托契约通过发行受益凭证而组建的投资基金。该类基金一般由基金管理人、基金保管人及投资者三方当事人订立信托契约。 由专门的投资机构（银行、证券公司、信托投资公司）共同出资组建一家基金管理公司，由基金管理公司发起设立基金，募集社会上的闲散资金。（一个基金公司下可以成立多个基金，分别由不同经理管理） 第一只证券投资基金：基金开元 南方证券 广西信托 厦门国投 南方基金管理有限公司 基金开元 1998年3月6日 （订立契约）3月27日 股东 投资者购买基金 注：每只基金都单独订立契约 南方稳健成长基金 南方宝元债券型基金 南方现金增利基金 南方积极配置基金 南方高增长基金 南方中短期债券基金 基金开元 基金天元 基金金元 基金隆元 目