分级基金基础知识.pptVIP

分级基金基础知识与案例分析 什么是分级基金？ 是指在一个投资组合下，通过对基金收益或净资产的分解，形成两级（或多级）风险收益表现有一定差异化基金份额的基金品种。它的主要特点是将基金产品分为两类份额，并分别给予不同的收益分配。通常分为低风险收益端（优先份额）和高风险收益端（进取份额）两类份额。 基础知识 分级基金诞生的意义 分级基金的投资交易价值 分级基金的运作方式 分级基金的参与方法 分级基金中的份额配对转换业务 市场的分级基金的杠杆比例 分级基金的折价率与溢价率的套利流程 投资股票型分级基金注意点 分级基金诞生的意义为了满足不同偏好投资者的个性化需求（1只基金，3种选择） 普通基金投资需求：基础份额，类似于普通股票型基金份额 稳健类投资需求：A类份额，低风险且预期收益相对稳定的基金份额 激进类投资需求：B类份额，高风险且预期收益相对较高的基金份额 分级基金的投资交易价值： 1、期权的投资交易价值 2、杠杆的投资交易价值 3、开放式分级基金：套利的投资交易价值 封闭式分级基金是将基金份额分成两类风险收益不同的基金份额，同时在封闭期内所分成的两类份额或其中一类分别上市交易，但不能申购、赎回。当封闭期到期时，两类份额将按照期初约定的收益分配规则进行收益分配。