财务管理课件第01章总论.pptVIP

财务管理的基本内容：资产负债表模式 企业筹资引起的财务活动 企业筹集资金的方式：发行股票、发行债券、吸收直接投资（现金、固定资产、无形资产）等，表现为企业资金的收入。 由资金筹集而产生的资金支出：支付股利、支付利息、偿还借款等。表现为企业资金的支出。 筹资决策 股权筹资还是债权筹资？ 股权与债权的比例 长期资金还是短期资金？ 长期资金还是短期资金的比例 以何种形式、渠道筹集？ 筹集的时机 企业投资引起的财务活动 对内投资 投资于企业内部用于购置固定资产、无形资产等。 对外投资 投资于购买其他企业的股票、债券或与其他企业联营进行投资。 因企业投资而产生的资金的收支，便是由投资而引起的财务活动。 投资决策 做什么？投资什么 做多少？投资数量 何时做？投资时机 怎样做？资产形式与资产构成 企业经营引起的财务活动 采购材料或商品 支付工资和其他营业费用 销售产品，取得收入，收回现金 经营过程中的短期借款 营运资金管理：流动资产管理 现金管理 短期投资管理 应收帐款管理 存货管理 营运资金管理：流动负债管理 银行借款管理 商业信用管理 短期融资券管理 企业分配引起的财务活动 企业的利润（包括经营利润和投资收益）需按规定的程序进行分配。（1）依法纳税；（2）弥补亏损、提取公积金、公益金；（3）向投资者分配利润。 因利润分配而产生的资金收支属于由利润分配而引起的财务活动。 股利分配决策 股利分配决策是指在公司赚得利润中，有多少作为股利发放给股东，有多少留在公司中作为再投资使用。股利分配决策具体包括： （1）股利分配的形式，即采用现金股利还是股票股利； （2）股利支付率的确定； （3）股利支付额的确定； （4）股利分配的时间，即何时分配和多长时间分配一次。 股东与经营者 讨论：委托-代理均衡合同 股权、债权、公司价值 讨论：高风险投资 企业(debtor) 银行 (creditor) t=-1 $100,000 ← $100,000 t=0 $ 80,000 破产(t=0) : 0 $ 80,000 投资 (t=0) : 成功 $ 20,000 $100,000 失败 0 0 不投资 0 $ 80,000 讨论：高风险投资 投资 $80,000某种高风险股票，期限1 个月，假设银行没有办法对企业进行监督 财务管理与会计的区别 区别：财务管理侧重 分析与决策 会计侧重 计量与报告 联系：会计信息是财务管理的基础 实务中的CFO ？ CEO 眼中的CFO 1998年6月，美国咨询机构Heidrick和 Struggles对美国财富1000强企业的CEO进行了一项问卷调查，91%的反馈者认为CFO是他们的战略合作伙伴(Strategic Business Partners) ，并有三分之一的人考虑将CFO作为他们的继承人 CEO认为一个合格的CFO应具备： 系统思维能力、战略规划能力、领导能力、创造力、沟通能力、人力资源开发能力、合作精神、知识结构（公司理财、公司治理、资本预算、风险管理、会计程序 CEO 眼中的CFO 国际会计师联盟（IFAC）下属的财务与管理会计委员会（FMAC）于2002年1月发表了一份题为“2010年首席财务官的任务” 的研究报告，认为未来财务主管职责主要表现在战略规划、信息流程化管理、投资者关系管理、业绩评估、风险管理、公司治理结构等8个方面。 CFO的战略视野和沟通能力视为CFO重要的技能，甚至超过财务专业技能 什么是合格的CFO？ 总会计师=财务总监=首席财务官？ CFO=(Controller + Treasurer) +( Strategist + Leader) CFO =“增值高手”（价值链管理）+ “消防队长”（危机和风险管理）+ “圈钱大师”（融资策划）+ “政治家”（组织协调）+ “大玩家”（收购兼并）+“铁公鸡”（