基于信用风险因素分析的商业银行中小企业贷款定价研究.pdfVIP

一2011年第 10期 ■现代管理科学 ■发展战略 基于信用风险因素分析的 商业银行中小企业贷款定价研究 ●刘 渝 摘要：文章利用实地调研数据和多元线性回归模型对影响中小企业贷款价格的风险因素进行了实证分析，通过分析 发现尽管 目前国内商业银行对中小企业贷款定价大体适应行业类型及企业经营特点，但仍存在着定价浮动范围较小、定 价过程大而化之不够细致等缺陷，进而提出了商业银行不仅要注重对中小企业信用评级的评估，更要注重对中小企业贷 款价格水平制定的研究等建议 关键词：信用风险；商业银行；中小企业贷款；定价 一 引言 平均资产规模范围内的企业 ，从事信息传输 、计算机服务 本文将利用实地调查数据和多元线性 回归模型对影 和软件业的企业其平均贷款利率都是相对最低的．这符合 响中小企业贷款价格的风险因索进行实证分析 ．通过分析 了该行业因属于高科技行业范畴．国家有所支持的经济背 发现 目前国内商业银行对 中小企业贷款定价中存在的问 景：不同平均资产规模下的企业贷款利率 的最大值在表中 题 ，进而提出总结和改善性建议 并没有 明显规律 ．但是其最小值确是呈现 出平均资产规模 =、基于信用风险因素分析 的中小企业贷款定价 实 越小的企业 ．最低贷款利率要高于平均资产规模较大的企 证分析 业的最低贷款利率的现象。 1．数据来源说明 本研究数据来源于中央财经大学 进一步通过观测所有样本企业在不同规模 、不同贷款 民泰金融研究所 “中小企业研究数据库”．在合作银行的支 期限下的贷款利率所在的分布密集区．可以得到表2 持下 ，该数据库分批分类地采集到某地 区近 3000家在 从表2可以看到 ．贷款期限在 1年以内的短期贷款 ． 2003年～2009年期间有过信贷记录的中小企业数据 ．数据 呈现出规模越大的企业短期贷款利率最低利率会较低的 内容涵盖企业基本信息、信贷信息、财务报表信息、账户信 规律；而贷款期限在 5年以上的长期贷款 ，其贷款利率分 息和企业主的征信信息。就论文研究的主题及关键变量． 布区间要较低于其他期限贷款的利率分布区间：而无论何 剔除个别异常案例以及全样本 中变量数据缺失等 因素．最 种期限的贷款．其贷款利率较基准利率的上浮范围多在 终形成 的有效样本为 2471个 。其中违约样本有 609户 ， 20％～50％之间．与国际上 中小企业贷款利率较基准利率上 具备 3年～5年财务报表 的企业 比例 占到 56％．样本 中的 浮 100％的现象有较大差距 ．也远远未体现国家早已规定 案例所在地为中国经济发达的地 区．覆盖制造业 、批发和 银行贷款利率最高可以上浮300％的宽裕原则 但这与我国 零售业 以及信息传输业等多个行业。 实际金融信贷环境有关 。考虑到各家银行的竞争情况．利率 2．研究变量的设计 从 中小企业信用风险因素可能 过高，中小企业客户便会流失．并且中小企业的金融贡献不 涉及的层面出发 ．参考学者们已有 的关于影响企业信用风 仅仅体现在贷款上 ．一旦银行满足了中小企业的多种金融 险等级的信息指标 的研究．本文将实证检验数据 内容按照 需求 。客户对银行的综合贡献度便会大大提升．并加深对银 各 自的风险属性类型划分为以下几类 行的依赖性 所以 目前各种期限下的贷款利率相对于基准 其 中．1项将分别作为回归模型的因变量纳人实证检 利率的上浮程度不高是可以理解的．但是上浮程度是否覆 验中，2、3、4项将被列人为企业非财务信息类别作为解释变 盖了贷款风险、是否合理还需要进一步的研究和探讨。 量 ，5项中的企业财务信息又从盈利性、流动性、偿债能力和 4．影响中小企业贷款价格的风险因素 的实证检验 资本结构四方面细化出对应的统计指标作为解释变量 (1)企业非财务信息与贷款价格之间的影响程度检 3．研究样本的统计性描述。全样本(2471个案