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复旦大学博士生宏观经济学讲义 第二章 OLG 模型
第二章 OLG 模型1
交叠世代模型同样解决了新古典增长中的消费和储蓄问题，并作为个人的跨
期选择的结果。不同于拉姆齐模型的是，这里假定个人的生命是有限的，在同一
个时期同时存在出生不同年代的人。那么是无限期生存模型的那些不足使得人们
去研究叠代模型呢？有人认为现实中的人的生命是有限的，但是我们发现当完全
互爱的代际关系，叠代模型与拉姆齐无限期解模型是等价的。其实最主要的问题
是，无限期解模型，每一期和下一期都是类似的，因此并没有凸现出，现实经济
中同时存在老人和青年，人面临一生中的储蓄，退休等生命周期问题，也不能分
析这两种人的不同消费和储蓄动机对社会保障、资本积累的影响，即在这个框架
下政府的税收政策对均衡产出和工人劳动力供给和退休决定的影响。
第一节 两期寿命Diamond 模型
c1t
代表性家庭生存两期。考虑一个t 期出生的个人，我们用 表示他（她）在
第一期（年轻时）的消费，用c2t +1 表示他在第二期（老年时）的消费。家庭的
偏好为如下：
Ut u(c t ) =+(1+ρ)−1 u(c t ) (1.1)
1 2 +1
其中ρ 为主观贴现率。个人只在青年的时候工作，无弹性地供给1 单位劳动
wt t +1 rt + 1
力，工资为 ，在t 期进行储蓄并在 期消费，收益率为 。因此他面临如
下的预算：
c1t +st wt (1.2)
c2t +1 st (1=+rt +1) (1.3)
效用最大化的一阶条件为：
u (c1t ) +(1+rt + 1)(1+ρ)u (c 2t + 1) 0 (1.4)
u (c1t ) 1+rt + 1
即 (1.5)
u (c2t +1) 1+ρ
MRS MRT wt rt + 1 st
即 。同样我们可以用外生变量 和 来表示 ：
1 主要参见了布兰查德和费歇尔（1989）第三章
1
复旦大学博士生宏观经济学讲义 第二章 OLG 模型
st wt =−c1t s(wt ,rt + 1)
将方程式(1.4)写为
−1
1 + 1 1 +1 +1 1
ζ(c t , rt , wt ) u (c t ) =+(1+rt )(1+ρ) u ((1+rt )(wt −c t )) 0 (1.6)
那么，通过隐函数定理，可以求出
∂s ∂c ∂ζ / ∂wt u (c1t)
sw 1− 1=+ 2 −1 (1.7)
∂w ∂w ∂ /
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