评价财务绩效.pdfVIP

下载 第二部分 评价财务绩效 下载 第3章 流动性与经营效率评价 如果一个公司的资金周转不灵活，不能偿还到期的债务，就会破产，这是每个经理都不愿意看 到的。管理层的决策必须确保公司资产的流动性，经常有足够的现金以保障公司的偿债能力。一个公 司资产的流动性是由资产负债结构决定的，即由资产的种类、结构以及它们的筹集渠道决定的。 如果将标准的资产负债表重新构造，来强调营业与筹资的关系，财务经理就可以比会计师更容 易地理解度量公司的流动性。这种重新构造的资产负债表叫管理资产负债表 (Managerial balance s h e e t ) ，公司的投资项目分为以下三类：(1) 现金及现金等价物； (2) 支持公司营业活动的资产 (存货、 应收账款)减流动负债(应付账款) ；(3) 固定资产(厂房、设备) 。 筹资过程中，公司综合运用两种资金来源，一种是长期的，另一种是短期的。保持资产负债平 衡，提高流动性的方法之一就是匹配战