证券投资实验与实训七-技术分析方法与应用.pptVIP

第七章 技术分析方法与应用 技术分析是证券投资研判的重要方法，本章介绍了技术分析的基本原理，并从实战角度归类描述了图形技术分析方法和指标技术分析方法，有利于读者更好地把握和提高实际操作能力。 第一节 技术分析概要 技术分析是通过对市场行为本身的分析来预测市场价格的变动方向，即根据证券价格的历史数据，运用图表归纳分析研究，以推测未来价格的趋势。 一、技术分析的三大假设 市场行为包含一切。这一条表明包括经济的、政治的、心理的或其他任何方面的因素，都已反映在时市场价格之中了。 价格以趋势方式演变。此条是进行技术分析最根本、最核心的内容。它的主要含义是：股票价格的变动有其自身的规律，并按原来的方向惯性运行。 历史会重演。它反映的是投资者的心理活动情况。表明在相同的心理状态上，人们的交易行为将趋于一定的模式，仿佛历史在重演。当然，这种重演不是简单意义上的重复，而是体现投资者不断追求利润的行为。 二、技术分析基本内容 股票技术分析由股价、成交量和时间作为要素构成。具体的技术分析方法则可以划分为图形分析和指标分析两大类。从理论上讲，技术分析短期的行情预测效果较佳，但对于长期的行情预测，则必须同基本分析相结合，因为基本分析可以挖掘上市公司内在的潜质。这是应用技术分析应该注意的问题。同时，在技术分析过程中，往往受各种主客观因素而产生偏差。因此，要注意技术分析所得到的结论仅仅是一种程度较高的概率。所以在不断变化的市场规律面前，要站在一个高的起点运用技术分析，而不是拘泥于技术分析的固有框框，在分析过程中，要综合考虑多项分析方法，同时结合基本分析的内容。 三、技术分析基本操作 以“中投证券”为例，进行技术分析，首先要通过主菜单的“功能”选项，进入“技术分析”页面，如图 在此菜单中，只要光标在某一品种上，打回车键即可进入该品种的技术分析界面，也可以通过输入代码找到目标股票，并进行相应的技术分析。 第二节 图形技术分析方法 图形方法主要有K线图、趋势线、形态等分析方法。 一、K线图 K线图的构造为上影线、下影线以及实体，它们分别代表了最高价、最低价、开盘价及收盘价。按不同的时间，K线图又可以分为日K线图、周K线图、月K线图以及5分钟、15分钟及60分钟K线图等。一般单位时间长的K线图适合于中、长线交易分析，其余的K线图则适用于短线交易。 以日K线为例，一日之间的开盘价与收盘价之间以实体表示。收盘价比开盘价低，为阴实体；收盘价比开盘价高，为阳实体。最高价高于实体的上限，称为上影线，最低价低于实体的下限称为下影线，均用细线表示；若最高价等于收盘价或开盘价，最低价等于开盘价或收盘价,则无上、下影线；收盘与开盘价相等，则成为特殊型K线。包括T字型、倒T字型、十字型和一字型K线。具体K线图有12类（见图） 单根K线图虽能对未来走势作一定的判断，但在具体操作中，往往有较大的偏差。而K线图的组合分析，准确性则较高。K线组合图种类很多，本章将常见K线组合的操作策略简单归类如下： 表7-1 常见K线组合的操作策略表 需要说明的是，上述K线图的分析要注意其所处的位置。K线图的所处位置有相对高位（山顶）、中间部位（山腰）和相对底位（山脚）三种情况。以下为K线图及其所处位置的操作策略表。 K线（组合）图及其所处位置操作策略表 当然，在实际运用时结合成交量分析效果更好。如在相对底位出现买进信号时，成交量越大则做多的把握性越大；在相对高位出现卖出信号时，成交量较大也说明做空的把握性较大等。 二、趋势线 在实际运用过程中，如证券价格有效跌破上升趋势线，是卖出信号。而没有跌破之前，股价下跌到上升趋势线附近是较好的买入点；如证券价格向上突破下降趋势线，则是买入信号。而在没有突破下降趋势线之前，价格每一次回升至趋势线附近都是比较好的卖点。 三、形态 形态分析就是通过对证券价格在K线图上所形成一段时间的特定图案进行分析，以预测后期价格的走势。它主要有反转形态及整理形态。 所有反转形态都具备下列几点基本要领：在市场上事先确有趋势存在，这是所有反转形态存在的前提；现行趋势即将反转的第一个信号，经常是重要的趋势线被突破；形态规模越大，则随之而来的市场动作越大；顶部形态所经历的时间通常短于底部形态，但其波动性较强；底部形态的价格范围通常较小，但其酝酿时间较长；交易量在验证向上突破信号的可靠性方面，更具参考价值。 表7-3 常见反转形态及其操作策略表 图7-15 第三节 指标技术分析方法 指标分析也是技术分析的重要组成部分，有时借助于各种指标分析可以起到更佳的分析效果。指标分析主要可以归类为趋向指标、能量指标、量价指标、强弱指标、超买超卖指标、压力支撑指标和停损指标等。由于种类繁多，枚不胜举，在此仅介绍一些投资软件中最常见的技术指标。 一、趋向指标 （一）平