07中央银行和货币政策的介绍.ppt

第七章 中央银行与货币政策 第一节 中央银行制度的形成与发展 第二节 中央银行的性质和职能 第三节 中央银行的主要业务 第四节 货币政策目标与工具 第五节 货币政策传导机制 第六节 货币政策效应 第一节 中央银行制度的形成与发展 统一银行券发行的需要 银行业的竞争激烈和跨地区商品交易的发展，要求改变银行券分散发行的状况，由一家实力雄厚、信誉卓著的大银行集中发行能在全国范围流通的银行券。 统一清算中心的需要 随着银行业务和银行数量的增加，导致银行之间债权债务关系复杂，结算效率降低，信用纠纷增多，要求建立一个统一的银行间票据交换和资金清算中心。 控制金融风险的需要 由于银行竞争的激烈和债权债务关系的复杂，流动性风险日益增加，任由银行倒闭会给社会与经济带来严重混乱和创伤，客观上要求有人为发生支付困难的银行提供资金支持。 制定金融法规、维护金融秩序的需要 银行业市场规模的扩大和市场关系的复杂，日益需要政府制定统一公平的“游戏规则”，并由专业的机构监督执行，以维护市场秩序和金融效率。 第二节 中央银行的性质和职能 中央银行 是一个政府机构，负责控制国家货币供给、信贷条件，监管金融体系（特别是商业银行） 中央银行是管理金融业务的国家机构 中央银行是全国金融事业的最高管理机构，是代表国家管理金融事业的部门 中央银行代表国家制定和贯彻的货币政策，对经济生活进行直接或间接的干预和调控 中央银行代表国家参加国际金融组织和国际金融活动 中央银行是特殊的金融机构 中央银行是国家实行宏观金融和经济调控的主体 中央银行一般不经营商业银行和其他金融机构的普通金融业务 中央银行不以盈利为目的，其使命是调控信贷和货币供应量，稳定金融运行 中央银行的职能 发行的银行 中央银行拥有国家赋予的货币发行特权 银行的银行 集中金融机构的存款准备金，使得中央银行可以控制基础货币和货币乘数，调控货币供应量 充当商业银行的“最后贷款人”， 为困境中的银行提供流动性，避免金融恐慌和金融危机 组织、参与及管理全国的清算，金融机构之间的清算可通过其在中央银行的存款账户进行转账、轧差 政府的银行 代理国库：代收国库库款；拨付财政支出 代理政府金融事务：代理政府债券的发行和还本付息，持管理黄金和外汇储备 为政府融资 ：直接向政府提供贷款或透支，购买政府债券 制定和实施货币政策 制定并监督执行金融管理法规 第三节 中央银行的主要业务 一、负债业务 二、资产业务 三、中央银行的其他业务 中央银行资产负债表 现行中国人民银行资产负债表 一、负债业务 发行货币 是中央银行最重要的负债业务，是垄断性业务 中央银行发行货币的渠道 收兑黄金和外汇 对金融机构的贷款和再贴现（主要是商业银行） 在公开市场上购买有价证券 存款业务 存款的来源 商业银行缴存的存款准备金（包括法定准备金和超额准备金） 政府财政部的存款 外国存款（外国央行或政府存款） 其他存款 存款业务的重要性 是调节货币供应量和控制信贷规模的基础 是央行充当最后贷款人的资金来源 使中央银行成为全国资金清算中心 发行债券 （中央银行债券，央行票据，央票） 其它业务 二、资产业务 再贴现业务 指商业银行将持有的票据转卖给中央银行 是重要的货币政策工具，通过调整再贴现贴现率和再贴现规模 贷款业务 对商业银行的放款。这是最主要的种类，一般是短期的，采用政府证券或商业票据为担保的抵押贷款 对财政部的放款。包括正常借款和财政部透支 其他放款。包括对外国银行和国际性金融机构的贷款 证券买卖业务 通过公开市场（全国银行间同业拆借中心）进行 主要买卖政府公债、国库券以及市场流动性高的有价证券 保管黄金、外汇储备 作用：保持本国币值的稳定、稳定本国货币的汇率、清偿外债 三、中央银行的其他业务 资金清算业务 票据交易。一般由中央银行建立票据交换所，各商业银行持票据参加交换。 资金清算。各商业银行之间应收应付款的差额，利用其在中央银行的存款账户划转。 代理国库业务 中央政府一般委托中央银行，经营和办理财政收支的保管和出纳工作 第四节 货币政策目标与工具 一、货币政策最终目标 二、货币政策中间目标 三、货币政策工具 货币政策的基本框架 一、货币政策最终目标 稳定物价 指将一般物价水平变动在比较小的区间内，货币价值不发生大的波动 一般是首要的货币政策目标 物价高度不稳定，容易导致交易成本和社会动乱 充分就业 就业，指有劳动意愿的劳动人口有工作；失业，指有劳动意愿的劳动人口没有工作 充分就业，指除了正常的暂时失业（摩擦性失业和结构性失业），所有具有劳动意愿的劳动人口都有工作。 充分就业与一定的失业率并存 一、货币政策最终目标（续） 经济增长 指经济在较长时期内处于稳定增长状态，不出现衰退 经济增长一般用按不变价格计算的国