辽阳灯塔至沈阳辽中高速公路BT投资项目投资策划书.docVIP

报 告 摘 要 1、项目基本情况：拟参与投标的辽宁省辽阳灯塔至沈阳辽中高速公路工程（以下简称本项目）BT项目，本项目起点位于辽阳灯塔市规划区西南侧～沈大高速公路(SDK49+300)，跨过国道黑大线后经腰结子南、许家窝棚北，在烟台南跨过浑沙河，在八家子北跨过省道小小线，经单庄子北，在佟二堡东设佟二堡互通立交与省道小小线连接，路线经苏麻堡南、五星镇北，在黄蜡坨北跨过浑河，经后犸猇岭北，在四方台镇南设茨榆坨北互通立交与省道沈盘线连接，在四方台镇西跨过沈西工业走廊货运铁路和西部出海大道，经丁家村东，终点在辽中县刘家窝铺北与京沈高速公(JSK322+187)形成互通。路线全长41.904Km。 设计标准：本项目采用四车道高速公路标准，设计速度为100km/h、路基宽度26.0m。高速公路全线采用全封闭、全立交，同时设有相应的安全设施、通讯设施。 建设期30个月，计划开工日期2012年5月；竣工日期2014年10月。建设总投资26.03亿元（建安工程费16.82亿元、设备及工具器具购置费2.77亿元，工程建设其他费用6.78亿，预备费及新增加费用项目2.15亿元）；回购期2.5年。 2、项目建设背景：自2010年年末以来，中央政府实施趋紧的货币政策，多次上调存款准备金率和存贷款基准利率，同时对银行的监管考核更加严格。致使辽宁省高速公路建设贷款面临前所未有的困难，已严重影响了辽宁省高速公路建设进度，尤其国家银监会以下发文件，明确将全国交通厅贷款重新纳入地方政府融资平台管理，以辽宁省交通厅名义利用银行贷款建设高速公路的难度越来越大、条件更加苛刻，致使辽宁省高速公路建设主要来源渠道堵死，辽宁省高速公路建设“四个统一”的模式受到极大冲击；为确保辽宁省“十二五”高速公路建设规划目标的实现，充分利用周边良好的地理条件，改善交通状况，加速地区经济发展，辽宁省交通厅和辽宁省高速公路建设局，出台优惠政策，加大辽宁高速建设力度，决定采取BT（建设-移交）模式对辽宁省重点工程辽阳灯塔至沈阳辽中高速公路进行整体建设。 3、主要商务条件：⑴采取BT（建设－移交）模式，不接受联合投标，不允许转、分包。 ⑵本项目工程价款：施工图预算依据国家及辽宁省有关造价文件编制，并经双方共同确认；工程价款以预算价为基础，其中建安费下浮1%，其余不变；工程建设期内，如材料价格较施工图预算单价发生变化，可对永久工程的主要材料（水泥、沥青、柴油、钢材、钢绞线）单价据实予以调整，对地产材料（指砂石料等），由双方协商确定；经过各方认可的工程变更费用计入工程价款。因此本项目建安造价风险在可控范围内。 ⑶本项目回购期为2.5年（30个月）。辽宁省交通厅将用2.5年时间出资向中国水利水电第一工程局有限公司支付项目全部工程回购价款，并由辽宁省高速公路管理局以辽宁省高速公路的路权及收费权为中国水利水电第一工程局有限公司筹措的建设资金出具回购担保。在回购期间分五次支付项目回购款项，自项目交工验收合格证书签发之日起，分五次等额支付，每半年支付一次。 ⑷视情况，辽宁省交通厅有权提前偿还回购款项，投融资财务费用（包括建设期利息和回购期利息及财务费用）的计息期相应缩短，仅计算至提前支付日止。 4、项目运作模式：由中国水利水电第一工程局有限公司出资成立BT项目公司，项目公司与辽宁省交通厅委托的辽宁省高等级公路建设局（以下简称高建局）签署《辽宁省灯塔市至沈阳辽中县高速公路BT项目投资建设合同》，项目公司为借款人向银行贷款；项目竣（交）工验收合格移交辽宁省交通厅后，辽宁省高建局按约定期支付回购款，项目公司收到回购款后同步归还银行贷款，项目完成后项目公司清算，清算收入由中国水利水电第一工程局有限公司收回。 5、主要经济指标：经测算，该项目估算投资总额26.03亿元（其中建安费16.82亿元下浮1%，建设期利息1.86亿元），预计产生净利润25223.89万元，施工利润率20%，财务内部收益率（全部投资）7.28%，财务净现值（全部投资）4880.52万元，效益费用化(全部投资)1.01＞1，资本金内部收益率17.32%，以上指标符合中国水利水电建设股份有限公司（以下简称股份公司）控制指标。 我公司经过认真分析，认为辽阳灯塔至沈阳辽中高速公路BT建设项目商务条件良好，风险防范措施到位，可以参与该BT项目的投资。 第一章、项目背景及概况 （一）、建设背景 项目地处沈阳经济区核心区域，途经辽阳市所辖灯塔和沈阳市所辖辽中县，距沈阳规划五环高速公路约20公里。项目的建设，将进一步打通沈大、京沈两大带状经济走廊，为两大经济走廊之间的交流提供便利的交通运输条件，从而促进经济走廊带的扩展和延伸。本项目的建设适应国家和地区经