BT项目融资模式(6-2-BT).ppt

BT(Build-Transfer )模式介绍 2013.1 BT（Build-Transfer）基本知识 BT模式 BT模式的优点 BT的参与方、合同关系 BT的不同形式 国内实施BT模式的部分范例 2003年，重庆华村嘉陵江大桥由重庆路桥股份有限公司承建，工程投资25.5亿；2004年，涪陵乌江二桥由中铁八局承建，工程投资2.29亿； 2004年，南京九华山隧道由中铁八局承建，工程投资14亿；2004年，上海中环线（清西段）A2、7标万荣路—铜川路高架工程由上海建工股份有限公司承建，工程投资4.2亿；2004年，太仓市339省道复线昆太段改造工程由苏州中元建设开发有限公司承建，工程投资1.3亿；2005年，姜堰市溱湖大道工程由姜堰市华通工程有限公司承建，工程投资2.3亿。 在于投资回收的方式和途径不同： BOT是通过项目运营产生的收益获得投资资本金的回笼，并获取利润一般特许经营期较长； BT是在项目产权移交后，由项目发起人根据合同约定的付款方式支付项目回购款，以回收投资并获取利润。 BT模式有什么优点？ 将BT模式实现投资多元化、利益共享、风险共担，不但有效地减缓政府财政压力，而且由于其机制新、管理活、权责明确，比传统的政府单独投资建设模式更为高效 BT模式以其强大的融资、建设功能在国内引起广泛关注，并在一些大型基础设施建设项目中成功运作。 以北京地铁奥运支线工程为例，通过采用BT方式，中标价格较概算价格降低20%以上，节约资金3.3亿元,实现了选择融资能力较强、建设水平高的企业建设地铁奥运支线工程的预期目的。 BT的参与方、合同关系 BT模式的主要参与方 项目的最终所有者（项目发起人） 项目的直接投资者和建设者（项目经营者） 项目的贷款银行 项目的最终所有者（项目发起人） 项目发起人是项目所在国政府或政府指定的公司。在BT模式融资建设期间，项目发起人在法律上不拥有项目。在建设完成后，项目的所有权和经营权转让给项目发起人。如:申通公司作为上海市政府出资代表和轨道交通网络建设的市级投资主体，负责轨道交通网络规划的实施、投融资及综合开发经营，并成为项目的最终所有者。 BT也有不同形式* 1、完全BT方式 　　完全BT方式是指通过招标确定项目建设方，建设方组建项目公司，由项目公司负责项目的融资、投资和建设，项目建成后由业主回购的形式。 完全BT方式适用于工程技术成熟、技术标准明确、投资规模较大，且业主无工程建设管理经验或能力的工程项目。 　　 2、BT工程总承包方式 　 BT工程总承包方式是指通过招标确定项目建设方，建设方按照合同约定对工程项目的勘察、设计、采购、施工、竣工验收等实行全过程的承包，并承担项目的全部投资，由业主委托指派工程监理，项目建成后由业主回购的形式。 BT工程总承包方式适用于工程技术较为复杂、投资规模较大，且业主具有一定的工程建设管理经验或能力的工程项目。 　　BT工程总承包方式的优点与完全BT方式基本相同，主要区别在于项目建设方必须同时具备投融资能力和施工总承包资质，且一般不成立项目公司。 3、BT施工承包方式 　　BT施工承包方式是指通过招标确定项目建设方，建设方按合同约定负责工程施工及投资，项目验收合格后由业主回购的形式。 一、BT项目的难点 回购价的确定 工程质量的保证 发起人对BT项目的管理 难点之一：回购价的确定 随意确定回购价格，增大政府回购成本。根据惯例，BT项目回购价中含有预计利润，有的地区在BT项目回购价基础上由政府决定另增加利润，财政多支付上千万元，回购价格的确定随意性较大，不利于创造公平竞争环境，同时增加了政府回购成本。 难点之一：回购价的确定 BT 项目的回购价包括工程建设费用和融资费用两部分。 对于工程建设费用，通过招标竞争，采用总价合同，控制合同变更，可促使工程造价降低。 对于融资费用，宜采用固定报价的形式，在招标文件中规定融资费用计算方法，设定融资费率上限，以此控制投资利润。 难点之一：回购价的确定 太平洋建设集团掌舵人严介和如此解释其操作的BT模式：“太平洋建设负责工程的建设和资金筹集，等到工程项目完工后，整体移交给政府。而政府从工程建设开始，逐年支付工程款项，一般是五年付清，除了事先合同约定的工程造价外，太平洋建设还可以从政府手里取得利息收入。资本金就是工程总造价，利率是当期银行利率的一半。” 难点之二：工程质量的保证 BT项目质量难以得到应有的保证。在BT项目中，虽然政府有规定要督促和协助投资方建立质量保证体系，申请政府质量监督，健全各项管理制度，抓好安全生产。但审计发现，政府往往将该项目全权委托给