时间序列相似性在股票投资组合中的应用.pdfVIP

摘 要 股票投资组合是进行股票投资的基本操作方法，投资者在进行股票投资时， 不是将所有的资金投向某一种股票，而是有选择地投向某一组股票。因此，如 何优化投资组合，提高组合收益或降低组合面临的风险成为了股市投资者及众 多学者关注的重点。在这样的背景下，在上个世纪50年代，以美国经济学家哈 里•马柯威茨提出的均值-方差模型为代表的证券投资组合理论应运而生。随后 又诞生了期望效用和随机占优等理论，使证券组合理论的思想、方法都得到扩 充和丰富。 本文对比了现有的股票投资组合的三种核心理论，从中选取了实际操作性 和指导性最强的均值-方差思想作为本文的理论依据，巧妙地将时间序列相似性 的度量方法运用到股票聚类当中，通过选取股票波动行为差异性较大的资产进 行组合来获得相同收益率水平下更低的风险系数。文章共分为五章，具体内容 如下： 第一章为绪论。此章首先说明了本文问题的提出背景和研究意义。这部分 从股票投资组合方法在股票投资中所发挥的作用出发，联系实际情况，指出了 选题的意义。其次，简要阐述了文章的主要内容、工作及框架等。 第二章为股票投资组合方法的研究现状及评述。此章重点总结了现代证券 组合理论体系中的三种核心模型，系统地对比了三种模型的优劣。最后