我国商业银行信贷风险的测算与控制.pdfVIP

摘 要 我国金融还不是混业经营，利率的市场化尚处于起步阶段、资本市场发展相 对滞后，在金融机构为媒介的间接融资仍为企业融资的主要方式的经济金融大背 景下，信用风险（信贷风险）是我国商业银行面临的主要风险。随着金融机制的 改革和金融开放步伐的加快，商业银行的风险管理意识明显得到加强，意识到市 场化运作、稳健经营、防范风险对于银行业的重要性，我们需要对信用风险的度 量和管理进行重新定位，建立新的符合我国信用风险管理水平的度量模型。 本文以商业银行信用风险计量和管理为研究方向，对商业银行传统的信用分 析、评估方法和现代信用风险计量方法进行了研究与探讨，重点分析了KMV模 型。论文对KMV模型等风险管理方法的运用进行了一定的理论和应用探讨。本 文回顾了信用风险的相关理论，在此基础上引出KMV理论的基本理论，指出了 KMV模型在风险测度中具体操作过程和难点。结合我国的实际情况对模型在银 行的应用进行分析，使之适合我国的信用风险情况。并应用于违约率测算、内部 信用评级等诸多领域。鉴于其特别适用于上市公司的信用风险的计量，以上市公 司的数据对模型的实际效果做了实证分析，选取了10 家上市公司的数据，计算 出股权价值波动率，然后计算违约点和权益的市场价值，最终得出违约距离，通 过违约距离的对比分析信用风险情况，对其结果加以解释分析，说明模型对信用 风险具有明显的识别功能。最后对本文对模型的应用提出了相应的政策建议并展 望未来的应用前景，对中国商业银行风险管理具有理论和实践的参考价值。 KMV KMV 关键词：商业银行，信用风险，KKMMVV模型 Abstract Abstract AAbbssttrraacctt Under the China’s economy and financial background of financial divided Operating、interest ratemarketization on itsstarting stage、capital market developing slowly and indirect financing that taking financial institution as the medium serving as the main way of enterprise financing,credit risk has become the main risks that commercial banks facing.With the reformation of financial mechanism and speeding up of financial opening,the commercial banks ’ risk management consciousnesses are enhanced significantly,and realize the importance of market operation 、 steady management、risk prevention for the Commercial banks.Weneed to do repositioning for the measurement and management of credit risk,and set up new measurement modelsuiting forChina’scredit risk managing level. This dissertation takes the commercial banks’ credit risk measurement and management as the research direction and performs investigation and discussing on ， the eommercial ba