我国上市公司会计信息披露监管问题与对策研究.pdfVIP

要 随着我国市场经济的发展，很多国有企业通过股份制改造成为了上市公司， 股权分置改革完成后，中国资本市场进入了快速发展的新阶段，然而，上市公司 会计信息披露仍然面临严峻挑 ，据上海证券交易所研究中心《中国公司治理报 告(2008):透明度与信息披露》统计数据显示：在 1996 -2007 年受到中国证监会 与沪深交易所处罚的上市公司违规行为中，信息披露违规所占比重高达78%，且违 规、虚假信息披露的动机更加复杂，手段更加隐蔽，与利益输送、内幕交易和操 纵市场结合的倾向性更加突出，直接影响到广大投资者的利益。 证券市场的有效性建立在信息披露基础之上。世界各主要资本市场都把信息 披露制度作为证券监管的核心，上市公司披露的高质量信息是证券市场存在和 康发展的基石，会计信息是上市公司信息披露的主要内容，因此会计信息披露监 管是信息披露监管的核心，也是政府干预证券市场，进行宏观调控的重要工具。 本文旨在分析我国上市公司会计信息披露存在的问题，探讨监管对策。文章 主体共分为四个部分：首先，从监管理论入手，阐述了信息不对称理论、会计信 息的公共物品属性以及强制披露理论，同时，对因监管本身具有的公共产品性质 导致的监管失灵现象，进行了理论分析；其次，从监管实践的角度，对美、英、 日三国的监管体系进行比较分析，作为资本市场起步较早的发达国家，对其会计 信息披露监管体系的比较主要侧重于监管框架--即监管主体层次、各监管主体地 位及权责等方面--和监管法律法规之间的比较，通过比较各发达国家上市公司会 计信息披露监管体系，归纳总结出各国监管模式的共性；再次，在阐述我国上市 公司信息披露监管模式的基础上，结合我国目前会计信息披露监管的现状，我国 主要存在着监管目标的单一政府利益导向、监管机构设置不合理、会计信息披露 质量不高、监管法律法规不完善以及违规处罚效果差等一系列问 ，文章对以上 问 一展开，并加以阐述；最后，针对我国上市公司会计信息披露监管存在的 问题，从诸多方面提出了建议。主要有：确定投资者利益保护的监管目标、明确 内、外部各监管主体权责、建立科学合理的信息质量评价指标体系、完善监管依 据的制定、以及探索新手段提高信息披露违规处罚实效等。 关键词：上市公司 会计信息披露 监管 1 Abstract With the development of market economy, many Chinese state-owned enterprises transition to listed companies by shareholding system transformation. After the non-tradable share reform, Chinese capital market has entered a new stage of rapid development, however, there is a severe challenge which Chinese listed company accounting information disclosure faces. Based on the data from Shanghai Stock Exchange Research Center The Report of Corporate Governance(2008): transparency and information disclosure, in 1996-2007, the illegal activities of listed company which have been punished by China Securities Regulatory Commission and the Shanghai and Shenzhen Stock Exchange, 78% of which is the illegal information disclosure. The motivation of illegal