基于期权交易的公允价值套期会计.pdfVIP

阴财会月刊 全国优秀经济期刊 · 基于期权交易的公允价值套期会计 林 华渊博士冤 渊上海理工大学管理学院 上海 200093冤 【摘要】期权作为一种衍生金融工具，具有套期保值的功能。本文首先阐述期权交易的基本原理及其在套期保值的同 时可限定交易损失的特点，然后说明我国会计准则下基于期权交易的公允价值套期的会计核算方法，最后通过举例说明利 用期权进行公允价值套期的具体会计处理。 【关键词】期权交易 套期保值 公允价值套期 期权费 一、期权交易的基本原理 定；二是履约价格，是期权合约规定的、买方行权时实际执行 期权是指买卖双方签订权利转让合同，在合同约定期限 的价格。 内，按约定的履约价格，买卖一定数量期权标的资产的一种权 由此可见，与采用期货交易进行套期保值的方式相似，期 利。期权交易把这种权利作为可以买卖的商品，通过买卖期权 权交易中期权买方亦可按行权时约定价格对被套期项目进行 合同来进行。期权交易的品种有股票期权、金融期权、货币期 套期保值；同时，由于期权的存在，买方又可将期权交易可能 权、商品期权和权证交易等。期权交易有场内交易，也有场外 发生的损失加以限定。 交易；经营期权的交易所遍布世界各主要金融市场。我国的中 二、我国期权公允价值套期的会计处理 国银行于1985年和1986年分别开展黄金、白银和货币等期 按照《企业会计准则第24号—— —套期保值》的要求，套期 权业务。 保值可分为公允价值套期、现金流量套期和境外经营净投资 按履约时间的不同，期权可分为美式期权和欧式期权。前 套期。若通过期权对已确认的资产或负债、尚未确认的确定承 者指期权买方可在期权有效期限内任何一个营业日 （包括到 诺或该资产或负债、尚未确认的确定承诺中可辨认部分的公 期日）行使其权利。后者要求期权买方只能在期权到期日这一 允价值变动风险进行套期的应属于公允价值套期。《企业会计 天行使其权利，不能提前或推迟。上述两种期权并无欧美地理 准则—— —应用指南》规定，衍生工具作为套期工具的，其账务 位置的含义，只是对期权买方履约时间有不同的规定。目前， 处理过程中涉及的会计科目有“套期工具”、“被套期项目”、 我国的期权交易类型主要是欧式期权。按买入和卖出期权来 “套期损益”等。 划分，期权又可分为买入期权和卖出期权。前者也称看涨期 实务中，在确认套期关系前，应先对套期有效性进行评 权，指期权买方可在约定期限内按协议价格买入一定数量某 价。评价方法主要有主要条款比较法、比率分析法和回归分析 种期货合约或期货商品的权利。后者也称看跌期权，指期权买 法。主要条款比较法指通过比较套期工具和被套期项目的主 方可在约定期限内按协议价格向期权出售者卖出一定数量某 要条款，以确定套期是否有效。比率分析法通过比较被套期风 种期货合约或期货商品的权利。 险引起的套期工具和被套期项目公允价值或现金流量变动 期货交易由于可与现货交易在同一时期按约定价格、相 比率，以确定套期是否有效。回归分析法指利用数理统计方 同价值进行反向操作，所以对被套期项目具有套期保值功能。 法建立自变量和因变量之间回归关系函数进行实证分析的 期权交易从期货交易发展而来，但在套期保值上与期货存在 方法。 一些差异。第一，期货交易对象是期货合约，约定期内合约如 我国期权公允价值套期的会计处理为：确认有效套期关 不冲销，到期须实物交割，且双方权利和义务是对等的。期权 系后，首先将套期对象指定为被套期项目，同时支付期权费并 交易对象是选择权，买方在约定期内或到期日可选择行使权 将其