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和顺财经新股研究组 新股估值分析报告（2013 年 9 月 20日） 陕西煤业新股估值分析报告 2012年 2012 年测算 发行价格区间 发行后摊薄市盈率 发行后每股 上市时间 股票代码 股票名称 每股收 净资产收益 （元） (倍) 资产(元) 益(元) 率(%) 11.84～16.14 11～15 5.13～5.91 1.08 42.03% 发行数量 发行前股 发行后股本 发行后流通市 发行后总市值 主承销商 所属行业 (万股) 本(万股) (万股) 值（亿元) （亿元） 中国国际金融 200000.00 900000.00 1100000.00 236.73～322.81 1302.01～1775.47 有限公司、中 煤炭开采和洗选业 银国际 该公司生产的主要产品为煤炭，其中主要为优质动力、化工及冶金用煤，提供的主要服务包括 煤炭经营、销售、加工和综合利用等其他煤炭相关服务。本公司拥有从事煤炭开发和支撑持续发展 公 的优质资源储备。公司主要产品为煤炭，按用途主要分为动力、化工及冶金用煤。2010 年公司煤 司 炭销量为8,637 万吨，煤炭产量8,436 万吨，占当年全国煤炭产量32.4 亿吨12.60%，主要供往 投 陕西省内、华东、华中、华北的发电企业，是国家煤炭供应和保障体系中重要的组成部分。2011 资 年1-6 月公司的煤炭销量为4,793 万吨，煤炭产量为4,715 万吨，占全国 2011 年1-6 月煤炭产 要 量的2.66%。本公司煤炭地质储量达174.07 亿吨，可采储量达105.10 亿吨，与国内已上市煤炭企 点 业相比位列第三位。主要从事煤炭开采、经营、销售、加工和综合利用等业务，主要产品为优质动 力、化工及冶金用煤，按煤种可主要分为贫瘦煤、长焰煤、弱粘煤、不粘煤、瘦煤、气煤等，具有 高发热量和较高稳定性等特点，主要用于电力、化肥和冶金等行业。 序号 项目名称 投入资金（万元） 募集资金 使用量 （一） 煤矿及配套设施建设 胡家河煤矿项目 54.30 34.57 募 1 集 其中：建设胡家河煤矿矿井及选煤厂 31.64 11.91 资 收购胡家河煤矿矿业权 22.66 22.66