会计改革和会计信息质量.pdfVIP

■叠啦硪圈圈田■隧巍龇螽蕊!避豳邀攮：缝夤缓塑照披照黄魁魏趟蝴憋潋燃燮翻 会计改革与会计信息质量 ——来自中国证券市场的经验证据 王跃堂孙铮陈世敏 (南京大学会计学系210093上海财经大学会计学院2嗍3 香港嵌南大学财务系) 【摘噩】本文以股静公司畚计制度改革为倒，从会计改革的目标出发，运用会计信息的市场反应，分别从信息观 和计量观的角度。就会计信息的质量进行定量研究，对其改革效果做出实证性的评价，籍此观察《企业会计制 度)改革的台理性。研究表明会计信息质量的提高不仅有赖于会计改革建立高质量的奇计准则，而且离不开执 行机制的改革提供有效的准则执行支撑系统。《企业会计制度)面时缺乏娃率的准则执行机制，出台尽可能回避 按“公允价值”计价的改革政策，无疑是考虑会计准则与经济环境的融合性而做出的明智之攀。 【关键词】会计改革会计信息质■会计信息价值相关性 一、引言 会计信息失真①是影响我国经济秩序的因素之一，它危及到政府的宏观决策，干扰国家的税收工作， 损害证券市场资源优化配置的功能。鉴于会计信息失真的严重性及其危害性，国务院一直非常重视会计 信息失真的治理问题，出台了一系列的法律、法规和措施，譬如，修订了《会计法》，出台了《企业财务 会计报告条例》，颁布了统一的《企业会计制度》，在北京和上拇分别建立了专司会计培训工作的国家会 计学院，可以说政府对治理会计信息失真的问题投人了大量的精力和财力。学术界对会计信息的失真问 题也给予了极大的关注，但研究大多局限于如何规范会计行为，对会计管制的效果则缺乏定量研究，因 此无法对会计信息失真的治理结果提供证据，由此也难以给政府管理机构提供具有说服力的政策建议。 本文以股份公司会计制度改革为例，从投资者的角度对会计信息的质量进行定量研究，对其改革效果做 出实证性的评价，籍此观察《企业会计制度》改革的合理性o。 根据信息经济学的观点，会计和财务报告在有效的资本市场中起着关键的作用。大多数会计准则制 ·本文受到国家自然科学基金资助，批准号A70町2018，本文也是中国教育部人文社科重点研究基地——上海财经大学 财务与会计研究院重大课题“会计与财务监控研究”的重要部分，并得到相应的资助。 ①会计信息失真包括两个方面的问题：一是会计造假，这是企业违反会计管制的违法行为；二是会计操纵(西方称 之为盈余管理)，这是企业利用会计管制的弹性操纵会计数据的合法行为。无论是会计造假还是会计操纵，归根结底足会 计信息的质量问题，这正是政府进行会计管制所要解决的。 ②《企业会计制度)不是对现有行业台计制度的简单相加，而是以《股份有限公司会计制度》及其补充规定和具体会 计准则为基础加以制定的(刘玉廷2001)。前车之鉴，后者之师。尽管1螂年股份公司会计制度的改革已成为历史，但对 这次会计改革的效果进行实证研究，总结其经验和教训，对认识企业会计制度》改革的台理性，预测台计改革的前景无 疑具有重要的政策古义。 16 万方数据 向的会计信息决策有用观，并特别指出会计的目的是满足资本市场的需要(FAsB1978；IASC1994)。尽管 会计信息的质量涉及诸多因素，难以定量刻画，但根据会计目标，从投资者的立场，通过会计信息的市 场反应来评价会计信息的质量不失为一种综合的、有教的定量评价方法。 1998年1月1目开始在上市公司执行的《股份有限公司会计制度》出台了一系列的会计改革政策，大 多数改革政策对所有的上市公司都是强制执行的，譬如收入确认政策，长期投资核算中权益法与成本法 的运用界限，开办费的摊销期限规定等，但是也有一些改革政策对外资股公司(发行B股，H股，N股等 的公司)规定强制执行，而对内资股公司(只发行A股的公司)规定参照执行，这些内外有别的会计政 策有坏账准备政策、短期投资减值政策、存货减值政策以及长期投资减值政策。股份公司会计制度的全 面改革，为我们从投资者的角度，调查会计改革是否改进会计信息的质量，提高会计信息的决策有用性 (decision IeIevance，也就是会计信息的价值相关性)提供 me6山一，当前西方学术界更流行的术语是va【ue 了机会。 会计改革的目的是希望通过实施一系列改革政策，改进上市公司会计信息的质量，提高会计信息的 决策有用性，增强证券市场优化资源配置的功能。那么，与《股份制试点企业会计制度》(下文简称旧制