我国银行业资本充足率监管对信贷扩张及经济增长的影响.pdfVIP

摘 要 本文从美国和日本实施资本充足率监管所造成信贷紧缩进而危害经济增长的案例开 始，遵循“资本充足率监管——银行信贷——经济增长”的传导路径，对我国实施资本充 足率监管所产生的影响进行了研究。 首先，本文对资本充足率监管的传导路径进行理论探讨。资本充足率监管对银行信贷 的影响包括两种效应：一是直接的信贷紧缩效应，二是基于“资产负债表渠道”、“银行信 贷渠道”和“银行资本渠道”的货币政策效应。在此基础上，本文继续阐述资本充足率监 管对经济增长的传导机制，这主要是通过信贷紧缩效应、货币政策非对称性效应及资本充 足率监管的顺周期效应来起作用。 其次，本文对我国银行业资本充足率监管的历史演进、现状及我国银行业资本充足率、 信贷扩张及经济增长的基本特征进行了描述性分析。接着，运用 4 家国有银行和 8 家股份 制银行 2000-2008 年间的面板数据，就资本充足率监管对银行信贷的影响进行实证研究， 着重研究了资本充足率监管对国有银行和股份制银行的信贷扩张影响的异同；并运用协整 理论及格兰杰因果关系检验就银行信贷与经济增长的关系进行了分析。 最后，在上文分析的基础上，提出有益的应对措施，以避免我国因强化银行业资本充 足率监管而带来的不利影响。 关键词：商业银行；资本充足率监管；银行信贷；经济增长 I Abstract This paper is inspired by the fact that capital adequacy regulation has brought forth credit crush and weakened economic growth in USA and Japan. Following the transmission mechanism of “Capital Adequacy Regulation--Bank Credit --Economic Growth”, I try to analyze the impact of capital adequacy regulation in China after introduced Basel I. At first, I demonstrate the transmission mechanism of capital adequacy regulation theoretically. In the first step, it works in two ways: the direct effect which alters bank lending behaviors and monetary policy effect. In the second step, capital adequacy regulation will produce an indirect impact on economic growth via asymmetric effects of monetary policy, credit crush and capital regulation procyclicality. Next, I will examine the relationships among capital adequacy ratio, bank credit, economic growth using a panel data of 4 State-owned banks and 8 Joint-stock commercial banks from 2000 to 2008. I focus on comparing the banks performance differences when the “The