2010证券市场基础知识.doc

第一章证券市场概述 3 第一节证券与证券市场 3 第二节证券市场参与者 8 第三节证券市场的产生与发展 17 第二章 股 票 40 第一节 股票的特征与类型 40 第二节 股票的价值与价格 50 第三节 普通股票与优先股票 61 第四节我国的股票类型 68 第三章债券 75 第一节债券的特征与类型 75 第二节政府债券 83 第三节金融债券与公司债券 94 第四节国际债券 107 第四章证券投资基金 114 第一节 证券投资基金概述 114 第二节证券投资基金当事人 127 第三节证券投资基金的费用与资产估值 133 第四节 证券投资基金的收入、风险与信息披露 136 第五节证券投资基金的投资 139 第五章金融衍生工具 141 第一节金融衍生工具概述 141 第二节金融远期、期货与互换 149 第三节金融期权与期权类金融衍生产品 172 第四节其他衍生工具简介 182 第六章证券市场运行 198 第一节 发行市场和交易市场 198 第二节 证券价格指数 221 第三节证券投资的收益与风险 241 第七章 证券中介规构 255 第一节证券公司概述 255 第二节 证券公司的主要业务 262 第三节证券公司治理结构和内部控制 275 第四节 证券登记结算公司 294 第五节 证券服务机构 297 第八章证券市场法律制度与监督管理 306 第一节证券市场法律、法规概述 306 第二节证券市场的行政监管 334 第三节证券市场的自律管理 356 第一章证券市场概述 第一节证券与证券市场 证券是指各类记载并代表一定权利的法律凭证。它用以证明持有人有 权依其所持凭证记载的内容而取得应有的权益。从一般意义上来说，证券 是指用以证明或设定权利所做成的书面凭证，它表明证券持有人或第三者 有权取得该证券拥有的特定权益，或证明其曾经发生过的行为。证券可以 采取纸面形式或证券监管机构规定的其他形式。 一、有价证券 （一）有价证券的定义 有价证券是指标有票面金额，用于证明持有人或该证券指定的特定主体对特定财产拥有所有权或债权的凭证。这类证券本身没有价值，但由于它代表着一定量的财产权利，持有人可凭该证券直接取得一定量的商品、货币，或是取得利息、股息等收入，因而可以在证券市场上买卖和流通，客观上具有了交易价格。有价证券是虚拟资本的一种形式。所谓虚拟资本，是指以有价证券形式存在，并能给持有者带来一定收益的资本。虚拟资本是独立于实际资本之外的一种资本存在形式，本身不能在实体经济运行过程中发挥作用。通常，虚拟资本的价格总额并不等于所代表的真实资本的账面价格，甚至与真实资本的重置价格也不一定相等，其变化并不完全反映实际资本额的变化。 （二）有价证券的分类 有价证券有广义与狭义两种概念。狭义的有价证券即指资本证券，广义的有价证券包括商品证券、货币证券和资本证券。商品证券是证明持有人有商品所有权或使用权的凭证，取得这种证券就等于取得这种商品的所有权，持有人对这种证券所代表的商品所有权受法律保护。属于商品证券的有提货单、运货单、仓库栈单等。货币证券是指本身能使持有人或第三者取得货币索取权的有价证券。货币证券主要包括两大类：一类是商业证券，主要是商业汇票和商业本票；另一类是银行证券，主要是银行汇票、银行本票和支票。资本证券是指由金融投资或与金融投资有直接联系的活动而产生的证券。持有人有一定的收入请求权。资本证券是有价证券的主要形式，本书中的有价证券即指资本证券。 有价证券的种类多种多样，可以从不同的角度按不同的标准进行分类： 1．按证券发行主体的不同，有价证券可分为政府证券、政府机构证券和公司证券。政府证券通常是指由中央政府或地方政府发行的债券。中央政府债券也称国债，通常由一国财政部发行。地方政府债券由她方政府发行，以地方税或其他收入偿还，我国目前尚不允许除特别行政区以外的各级地方政府发行债券。政府机构证券是由经批准的政府机构发行的证券，我国目前也不允许政府机构发行债券。公司证券是公司为筹措资金而发行的有价证券，公司证券包括的范围比较广泛，有股票、公司债券及商业票据等。此外，在公司证券中，通常将银行及非银行金融机构发行的证券称为金融证券，其中金融债券尤为常见。 2．按是否在证券交易所挂牌交易，有价证券可分为上市证券与非上市证券。上市证券是指经证券主管机关核准发行，并经证券交易所依法审核同意，允许在证券交易所内公开买卖的证券。非上市证券是指未申请上市或不符合证券交易所挂牌交易条件的证券。非上市证券不允许在证券交易所内交易，但可以在其他证券交易市场发行和交易。凭证式国债、电子式储蓄国债、普通开放式基金份额和非上市公众公司的股票属于非上市证券。 3按募集方式分类，有价证券可以分为