杠杆率监管牵动商业银行经营神经——杠杆率监管：目标、演进与现状.pdfVIP

verageRatioRegulationInfluences NerveofCommercialBankOperation 杆率监管牵动商业银行经营神经 2011年6月，中国银监会发布了 商业银行杠杆率管理办法》，对杠杆率的计算 监督管理和信息披露等 司题做出了明确规定，建立了我国杠杆率监管的总体框架。国际金融危机之后，国际社会广泛达成共识，应当 枣立杠杆率监管制度，防止金融体系过度杠杆化。实施杠杆率监管，既是银行业稳德经营的内在要求，也是防 上银行体系过度扩张的有效手段。杠杆率监管制度的实施，对以风险为基础的资本充足率监管形成了有益的补 电，将有效推动商业银行经营转型，有利于维护银行业的安全、稳健运行。 强 矗 蠡 鞋耋 LeverageRatioRegulationofBanking IndustryjnChina：Aims．EvolutionandPresentConditions 杠杆率监管 ：目标、演进与现状 _戈建 国 王 剐 险暴露法计算的表 内资产由嚼部分组成 ；一部分 是按 盯市价值计 金融机 构过度承担 风险导 致杠杆倍 数过 高被认为是 美国次 算出的重 置成本 (MTM )．另一部分是反映 剩余期限 内潜 在风 贷危机发生 的重要 原因，依靠资本充足率监管难 叭有效控制银行 险暴露 的附加因子 (add on)，由衍生交易 工具的名义本 金乘 的杠杆化 水平。2008年欧洲一些大型银行的 资本充足率在 10％以 以固定系数获得。 上 ．杠杆率却 只有 28％左右 ．大 型银行核心 资本充足率 和杠杆 现期风险暴露 = 重置成本+Add--on= 估盈 (正公允价值) 率出现 了较大程度 的背离，这说明资本充足率监 管在一定程度上 +名义本盎 ×固定系鼓 (估亏变异的公允价值一律取0) 失效 ．也为监 管者更严 格地对 待表外业 务、衍 生品 ，提 供了理 办法》针对衍 生品赋予不同的 固定系数 (见表 I)。考虑 由 。 到利率衍生品对银行 风险管理 的积极作用 ，而汇率和黄 金类衍 生 2009年6月，巴塞尔银行监管委员会 (BCBS)提出了引进杠杆 品交易的风险特征 已为银 行理 解、且交易历史较 长．从 而赋予较 率作为新资率协议 风险资本框架朴 充措施 的初 步方案，井在当年 低的固定系数。股权 、贵 金属和其他商品类衍生 品则相对 风险较 12月 发布 的 增 强银行体系稳健性》 征求意 见稿中明确提出将引 大，所队 《办法》参考 巴塞尔Il】的规定给出了较高的固定系数 入杠杆率指标 。杠 杆率是对新资本协议框架的补 充，将在适当评 估和校准的基础 上纳入第一支柱，是对资本 充足 率指标的补充。 表 1不 同剩余期 限衍生产 品的固定系数 (％ 2011年 6月，中 国银监 会发布 了 《商 业银行 杠杆率 管理办 法》 (以下简称 办《法 》)，对杠杆率指标的计算和 监管方式做出丁 规定。 《办法》简介 办法》与腕骨监管体 系的关系 杠杆隼 的计算 方法 。腕骨 (cARPALs}监 管指标 体是银 监会在 2010年初 为 办《法 》给出了杠杆率的计算公式 ： 统筹实 施 巴塞 尔协议Ir 和 巴塞尔协 议 【Ir 而创 立的监 管 杠杆率=(核心资本 一 核心资本扣减项)／(表 内外 资产暴露 模型。这 个模型 由资 本充足 (Capitaladequacy)、贷款质 量 核心资本扣减项)×1O0％ (Assetquality)、风险集 中度 (Risk concentration)、拨备 覆盖 表内外资产暴露=表 内资产+表外项 目资产+衍生产品 (Provisioningcoverage)、井表机构(Affiliatedin