第四章 项目融资风险与保险培训.pptVIP

第四章 项目融资风险与管理 系统性风险 与宏观市场环境有关的、超出自己范围控制的风险 投资者可以自行控制和管理的风险 非系统性风险 一、系统性风险的识别与管理 w 系统性风险指项目在建设、生产经营过程中由于受到超出投资者控制范围的经济环境变化的影响而遭受到损失的风险。又称为环境风险，或不可控制风险。 第一节??? 项目风险的识别与管理 国家风险 金融风险 不可抗力 风险 系统风险 （一）国家风险 国家风险是指在国际经济活动中发生的至少在一定程度上是由国家政府而非私人控制下的事件所造成的一种损失。 2、表现形式 w 1）主权风险 w 2）没收或国有化风险 w 3）获准风险 w 4）税收风险 w 5）利润不能汇出国外的风险 w 6）法律变更风险 3、国家风险的评估 w 1）政局的稳定性 w 2）政策的稳定性 4、国家风险的管理措施 w1）由东道国政府机构，作出某种形式的书面担保或融资承诺。 w2）形成一个国际投资和贷款集团。 w3）在第三国设立贷款银团托管的项目银行帐户，控制项目的资本投入和现金流量。 w4）投政治风险保 （二）金融风险 w 指由于项目发起人不能控制的金融市场的可能变化而对项目产生的风险。 w 2、表现形式 w 1）外汇的不可获得和不可转移风险 w 2）通货膨胀与货币贬值的风险 w 3）利率、汇率风险