递延所得税与股票定价——基于剩余收益估值模型的经验证据.pdfVIP

ChinaManagementStudies volume7 (4) 、 畜ll|| 我同自2007年实施新企、I会计准则以来，按照资产负债表债务法核算 递延所得税资产和负债成为上市公司的唯一会计选择，递延所得税资产 递 延所得税负债也成为资产负债表中的重要报表项 日。然 ，这种所得税核算 力式‘ 卜提供的递延所得税会{I信息对资本市场中的投资者定价决策是 具 有有用性这一问题引起 l『广泛的关沣。针对该问题，基于剩余收益估值模 ， 小史将对实施新企业会计准则后递延所得税资产和负债项 日的价值卡H天 进行深入的经验研究。具体 ，通过系统的实证研究，小义在}JE实我闻新 准则下列报的递延所得税会计信息具有价值相关性的同时，促使投资者能够 适当关沣该类会计信息，提升其决策的科学性。 本文的研究架构如 卜：第二部分对递延所得税相关理论制度进行阐述； 第 部分对国内外有关递延所得税价值相关性文献进行归纳总结；第四部分 对研究模 进行设计构建；第五部分对样本变量进行设计与选择；第六部分 对实证榆验结果进行列示与分析；第七部分对本文进行总结及提出相关建 议 业会计核算与企业所得税分别遵循不同的原则，服务于不I亩J的H的 在我国，会计核算遵循企业会计准则，企业所得税的处 遵从税法规定 ．所 得税会计的形成与发展是会汁准则与税法规定相互分离的结果。实施新企业 会计准则之后，}：市公司所得税核算遵循 《企业会计准则第 l8号——所得 税》的规定，统一采用资产负债表债务法，所得税会计准则和围lj，J财务报告 准则 (IFRS)保持了实质性趋同。 资产负债表债务法通过比较资产负债表中列示的资产 、负债的账而价值 96 中大管理研究 2012年第 7卷 (4) 与按照税法规定确定的计税基础，将其差异分为可抵扣暂时性差异与应纳税 暂时性差异 ，并根据相关条件确认相应的递延所得税资产与递延所得税负 债，在此基础上确定所得税费用。 某项资产的账面价值代表其在被企业持续持有及最终处置的一定期间 内，能够为企业带来的未来经济利益流人，而其计税基础代表在这一期间内， 按照税法规定其可以被税前扣除的金额。一项资产的计税基础大于其账面价 值，表明该项资产未来期间按照税法规定允许税前扣除的金额高于其为企业 带来的经济利益流人，产生可抵减未来期间应纳税所得额的因素，形成可抵 扣暂时性差异，使得未来期间以应交所得税方式流出企业的经济利益减少， 应确认递延所得税资产。反之，一项资产的计税基础小于其账面价值，两者 之间的差额未来期间将会产生应税金额，对企业形成经济利益流出的义务， 应确认递延所得税负债。 递延所得税源于资产、负债的账面价值与其计税基础不同形成的暂时l生 差异。递延所得税资产代表未来期间可以少交纳的所得税，其产生于可抵扣 暂时性差异，可抵扣暂时性差异是指在确认未来清偿负债或收回资产期间的 应纳税所得额时，将会产生可抵扣金额的暂时性差异，该差异于未来期间转 回时将导致转回期间的应纳税所得额减少。递延所得税负债代表未来期间需 多交纳的所得税，其产生于应纳税暂时性差异，应纳税暂时l生差异是指在确 认未来清偿负债或收回资产期间的应纳税所得额时，将会产生应税金额的暂 时l生差异，该差异于未来期间转回时将导致转回期间的应纳税所得额增加。 我国企业会计准则第 18号 (CASl8)有关所得税会计的规定较多借鉴 了国际会计准则第 12号 (IAS12)，因此，当前我国有关所得税的会计处理 与国际会计准则已基本趋同。但由于美国市场经济体制较为完善，相关税收 制度较为健全详尽 ，所以尽管美国财务会计准则第 109号 (FAS109)也规定 对所得税的会计核算采用资产负债表债务法，但在一些事项的确认 、计量及 列报的具体规定上与我国所得税的会计处理规定还存在一定差异 ，主要 存在 以下几处 ： 1．递延所得税负债及资产的初始确认。CAS18规定，如果企业发生的 某项交易或事项不属于企业合并，FI该交易或事项发生时既不影响会计利 润，也不影响应纳税所得额，则所产生的资产、负债的初始确认金额与其计 税基础不同，从而形成应纳税或可抵扣暂时性差异的，不确认相关的递延所 得税负债或递延所得税资产。FAS109没有类似的初始确认豁免。 ChinaM anagementS