《我国股份有限公司中小股东权益的保护》.pdfVIP

维普资讯 总22卷 第8期 西南民族学院学报 ·哲学社会科学版 Vo1．22No．8 2001年 8月 JournalofSouthwestUniversityforNationalities．PhilosophyandSocialSciences Aug．2001 我国股份有限公司中小股东权益的保护 石 山 (四川大学法学院，四川 成都 610064) 摘要：本文从经济和法棒的角度，对慢害中小股东权益的主体，保护中小股东权益的法理进行了详细地剖析，进而提 出了 加强对中小股东权益保护的具体措施。特剐对保护中小股 东权益的法律法规体 系进行了构想和完善，构筑了自力救济与奋 力救济相结合的中小股东权益保护机制。 关键词：中小股东；弱者；保护 中图分类号：DF41I91，DF438．7 文献标识码：A 毋庸讳言，我国 《公司法》、证《券法》及其它相关 应由多数派股东承担代理成本。而在经济学意义 法律法规对于股东权益的保护并非尽善尽美、无隙 上，管理层的行为也同时使中小股东付出了代理成 可乘，加之我国实行股份公司制度的时间还不长，致 本，存在着管理层对中小股东利益的侵害。 使现实中对股东权尤其是中小股东权益的保护显得 3、证券机构的从业人员和工作人员，中介机构 心有余而力不足。因此 ，切实采取有效措施强化对 及其人员。这些主体都直接或间接地从事与证券有 中小股东的保护，有利于现代企业制度的建立；对于 关的业务。他们在信息获取、经济实力等方面与中 规范社会主义市场经济秩序，促进经济的繁荣和发 小股东相比都处于有利地位。如果他们滥用其优 展．从而实现国泰民安有着极其重要的现实意义。 势，就有侵害中小股东利益的可能。 一 、 侵害中小股东权益的主体 、 综上所述，以上相关主体与中小股东都是各 自 中小股东在公司的经营管理和关联交易、股票 独立的经济人，都以追求 自身利益最大化为 目标，正 的发行和上市交易、上市公司的收购过程 中都可能 如科斯曾说 ：连“疯子时刻都在计算着。”并且中小股 会受到侵害。侵害的主体主要有： 东在经济上处于弱者地位，其利益可能受到侵害。 1、大股东 这里的大股东包括关联交易和上市 二、保护中小股东权的法理分析 公司收购中的大股东。在公司的大股东尤其是控股 1、公平和正义的原则 股东与中小股东之间，其利益冲突是结构性的、普遍 公平与正义是法律的最高理念，是人类孜孜不 性的。…股份有限公司采取一股一权的表决制度，资 倦而梦寐以求的目标。公平的原则要求当事人在民 本多数决是题中之义，这就可能导致大股东滥用权 事活动中本着公平的观念实施民事行为，以正义的 利，侵害中小股东的利益。 ’ 观念指导自己的行为。公平的原则必然要求保护中 2、管理层 。这里的管理层包括董事、经理和监 小股东的利益，防止其它主体的侵害，确立平等竞争 事等在内的高级管理人员。由于管理层与中小股东 的市场机制。 之间是经济上的代理关系，代理人总是倾向于把 自 2、权利本位与经济民主的原则 身的利益置于比别人利益优先的地位．因此中小股 在市场经济立法中．权利本位要求以保证市场 东承受了代理成本。在公司中，管理层是公司的法 主体的权利为 目的，对其所作的某些必要限制也是 律上的代理人，必然会维护其推定为公司意志的多 为了保障权利的顺利实现。在权利受到侵害时有相 数派股东