2014年中级经济师金融专业知识：货币供给01.docVIP

2014年中级经济师金融专业知识：货币供给 本文为2014年中级经济师考试金融专业的备考必看知识点，希望本文能够帮助您更好的全面备考2014年经济师考试，祝您学习愉快！ 第二节 货币供给 一、货币供给与货币供应量的涵义 货币供给是相对于货币需求而言的，它包括货币供给行为和货币供给量两大内容。货币供给行为是指银行体系通过自己的业务活动向再生产领域提供货币的全过程，研究的是货币供给的原理和机制。货币供应量是指金融系统根据货币需求量，通过其资金运用，注人流通中的货币量，研究的是金融系统向流通中供应了多少货币，货币流通与商品流通是否相适应等问题。 二、货币层次 虽然现金货币、存款货币和各种有价证券均属于货币范畴，随时都可以转化为现实的购买力，但现金、存款货币、有价证券的流动性并不相同。 由于上述各种货币转化为现实购买力的能力不同，从而对商品流通和经济活动的影响有别。因此，有必要把这些货币形式进行科学的分类，以便中央银行分层次区别对待，提高宏观调控的计划性和科学性。 西方学者在长期研究中，一直主张把“流动性”原则作为划分货币层次的主要依据。所谓流动性是指某种金融资产转化为现金或现实购买力的能力。“流动性”好的金融资产，价格稳定，还原性强，可随时在金融市场上转让、出售。 【例题1，单选题】中外学者一致认为，划分货币层次的重要依据是金融资产的（ ）。 A．稳定性 B．还原性 C．兑换性 D．流动性 答案：D 【例题2，多选题，2009】在不同层次的货币中，流动性较强，可以直接作为购买手段和支付手段的是（ ）。 A.现金 B.有价证券 C.活期存款 D.大额可转让存单 E.定期存款 参考答案：AC 答案解析：现金和活期存款是直接的购买手段和支付手段，随时可形成现实的购买力，流动性最强。 （一）国际货币基金组织划分的货币层次 国际货币基金组织一般把货币划分为三个层次： （二）我国划分的货币层次1．划分货币层次的原则 大家认为，划分货币层次要从我国的实际出发，不能盲目照搬西方国家的作法。要使我国货币层次划分具有实际意义，应按照以下原则： （1）划分货币层次应把金融资产的流动性作为基本标准； （2）划分货币层次要考虑中央银行宏观调控的要求，应把列入中央银行账户的存款同商业银行吸收的存款区别开来； （3）货币层次要能反映出经济情况的变化，要考虑货币层次与商品层次的对应关系，并在操作和运用上有可行性； （4）宜粗不宜细。 2．划分方法 我国中央银行根据《中国人民银行货币供应量统计和公布暂行办法》，目前划定的货币层次为： 三、货币供给机制 基础货币具有一定的稳定性，无论是存款转化为通货，还是通货转化为存款，基础货币都不会改变。 基础货币的构成虽然比较复杂，但都是由中央银行的资产业务创造的，可以由中央银行直接控制。中央银行投放基础货币的渠道主要包括：（1）对商业银行等金融机构的再贷款；（2）收购金、银、外汇等储备资产投放的货币；（3）购买政府部门（财政部）的债券。如果中央银行能够有效控制基础货币B的投放量，那么，控制货币供应量的关键，就在于中央银行能否准确测定和调控货币乘数。 货币乘数m是货币供应量 同基础货币B的比率。亦即每一基础货币的变动所引起的货币供应量的倍增或倍减。所以，凡是影响基础货币B的因素，都是影响货币乘数m的因素。因而，我们可以利用基础货币总公式，推导出货币乘数m。 以上我们介绍了货币供应量形成的基本原理，并进一步推导出与货币供应量层次相适应的乘数公式。这样，中央银行不但可以通过贴现政策、公开市场业务、法定准备率政策等手段有效调控基础货币和货币乘数，改变货币供应量，而且还可以利用差别利率等政策，调节或改变货币量在各个层次的分布结构，借以调控货币供应量及其结构，实现货币流通正常化。例如，提高或降低活期存款同定期存款的利差，就会把一部分M1转化为M2，或者把一部分M2转化为M1.我们知道，不同层次的货币流动性不同，货币乘数大小有别，那么，货币在不同层次间的转移，不但改变了货币流通结构，而且也改变了货币供应量。 【例题3，单选题】在中央银行体制下，货币供应量等于（??? ）。 A．原始存款与货币乘数之积 B．基础货币与货币乘数之积 C．派生存款与原始存款之积 D．基础货币与原始存款之积 答案：B 【例题4，单选题，2009】在影响货币乘数的诸多因素中，由商业银行决定的因素是（ ）。 A.活期存款准备金率 B.定期存款准备金率 C.超额准备金率 D.提现率 参考答案：C答案解析：超额存款准备金是商业银行的存款准备金减去法定存款准备金后的剩余部分，是商业银行随时可以调度、使用的资金头寸。超额存款准备金率是这个剩余部分与存款准备金之间的比例。 试题点评：这个题在教材中没有明确的表述，