中国股份制商业银行行长联席会议材料《中国电信行业研究报告》.docVIP

2003年中国股份制商业银行行长联席会议材料 行业研究系列报告 中国电信行业研究报告 招商银行 二〇〇三年八月 内 容 摘 要 我国电信行业正处于打破垄断走向有效竞争的转型阶段，政府对电信行业政策和监管的大力调整、电信技术的迅速发展、业务需求的深刻变化，导致电信行业的不确定性增加。本报告力图完整反映电信行业的发展现状，对行业发展前景和趋势进行基本估计，并指出电信行业风险特性，为股份制商业银行更好地发展与电信业的业务合作和风险防范提供参考建议。 第一章 中国电信业的现状 本章主要分析了当前中国电信业的状况。 电信业务状况：从1989年邮电体制改革开始到2001年，电信收入以年均36％的速度高速增长，是同期GDP增长速度的3倍多。2001年和2002年电信收入仍快速增长，增长速度为GDP的2倍，2003年上半年增速虽有回落，但仍有12.1%的增幅。电信收入占GDP的比重不断提高，到今年上半年已达到4.4％。固定电话用户和移动电话用户均跃居世界首位，2003年6月末分别达到2.37亿户和2.35亿户，全国电话的普及率为37.7％。6月末互联网用户数达到了6800万户，居世界第二。移动通讯逐渐成为通讯的主流，替代性竞争日趋激烈。电信业务收入增长的重点正在由话音通信业务逐步转向以话音和数据融合的多媒体通信业务，电信业务发展的重点也逐步地从单一业务转向综合业务，从窄带业务转向宽带业务，从低速业务转向高速业务。 电信竞争格局：经过十几年的改革和拆分、重组，电信业从邮电部为唯一的电信运营商发展为中国移动、中国电信、中国网通、中国联通、铁通公司和中国卫星六家基础电信企业和4000多家经营互联网、无线寻呼等增值业务企业相互竞争的多极格局。中国基础电信各个业务领域都已经同时有两家或两家以上企业营运。 电信网络及技术：固定网络容量和移动网络容量均居世界首位，网络规模处于全球领先位置， 基础传输网络的容量已基本满足现阶段社会的需求。网络建设向无线化、宽带化发展的趋势明显，无线互联网络取得了突破性的进展，固定宽带网继续多路挺进。世界上各种成熟先进的主流电信技术在我国电信网均有应用，电信网络技术水平与世界先进水平差距缩小到2年，国产设备得到广泛应用。 电信投资：2002年电信投资比前两年有较大幅度的下降，这是我国电信企业由注重规模向注重质量、效益阶段性调整的表现，今年上半年电信投资回升，同比增长54.9%。目前，电信市场由国有资本垄断的局面已逐渐被打破，融资方式趋于多样化，在国内外上市融资和发行企业债券已成为筹集资金的重要方式。 电信监管：我国已经建立了以中央集权为主的信息产业部和各省区通信管理局的两级管理，国家独立的监管架构体系初步形成，并对电信业进行了一系列战略性改革重组，促进了电信主体多元化，审慎对待了网络经济、第三代移动通信、宽带建设等问题，避免了全局性的损失。目前信息产业部正积极探索适合我国特点的电信监管新模式，推动公开、公正、透明的市场监管体系的构建。但监管机构独立运作时间短，体系还不完善，且电信业改革力度大，电信监管部门和企业都面临许多新的困难和矛盾。 第二章 主要电信运营商及经营发展策略 本章主要分析六家基础电信企业的基本情况及其经营发展策略。其中四大龙头企业的主要困难和发展对策为： 中国电信：在南北分拆后，面临着主要业务增长趋缓的挑战。中国电信的主要发展策略是对内大力进行市场化、服务化流程再造，对外依托品牌和网络优势，发展各类社会合作伙伴，逐步实现把网络从为用户提供连接服务的电信网向为用户提供信息服务的信息网转变。 中国网通：成立后的主要工作是融合三种不同背景和文化的公司，同时开展机制和体制的创新。业务上的主要策略是，加快发展规模、提高网络装备水平、拓展海外市场和实施差异化服务。 中国联通：面临的主要问题是：各主要业务的市场占有率都处于劣势，公司的自由现金流仍处于负数以及GSM与CDMA网络如何协调发展。中国联通目前确立了CDMA业务的战略主导地位，同时加快建立多业务共享的综合性增值业务平台。 中国移动：是全球客户规模最大的运营商，目前实施“服务领先，业务领先”的双领先战略和品牌战略，力图保持在移动市场的领先地位。 第三章 当前电信业发展中的热点问题分析 本章主要分析当前中国电信业中存在的手机单项收费、价格战、互联互通、小灵通、3G、全业务经营、电信法、普遍服务机制和农村通信九大焦点问题以及对电信行业的影响。主要观点如下； 手机单向收费政策是消费者期盼已久的，运营商（特别是非主导运营商）为了争夺市场，出台迎合消费者习惯的资费政策是形势所迫。 价格战是通信资源的日益丰富和建设成本的大幅下降的必然结果，根除恶性价格战需要引导运营商树立正确的竞争观念，理顺市场关系与秩序。 政府已开始采取多种办法来治