巴塞尔Ⅲ若干议题讨论.pdfVIP

2011年第8期 青聃完 总第330期 第3O卷 巴塞尔 III若干议题讨论 梁世栋 摘要：从宏观审慎管理、微观审慎监管角度出发，对巴塞尔III进行讨论，并结合我国商业银行和商业银 行监管的实际情况，探讨 了中国银行业在实施方面的具体问题。 关键词：巴塞尔III；宏观审慎 ；微观审慎 ；银行业 JEL分类号 ：G18，G21，G32 2008年，以雷曼兄弟公司的倒 闭为标志，金融危机全面爆发，对全球经济形成沉重打击 ，直到现在 还无法断定全球经济是否已经走 出了金融危机的阴霾。痛定思痛 ，金融危机后，全球经济体针对危机 中暴露出来的问题进行了一系列的探讨 。为了促进和维护各国和全球金融体系稳定，2009年4月，G20 伦敦峰会设立金融稳定理事会 (FSB)，并 以此为平台，达成了相关共识，例如：在宏观审慎方面，强调逆 周期管理和系统性风险管理；在监管层面 ，扩大监控范围，加强影子银行、对冲基金、评级机构等机构、 以及场外市场和复杂衍生产品的监管，鼓励跨境监管与合作；在基础设施层面，督促国际会计准则在公 允价值、资产减值、信息披露等方面的修订，推动场外衍生产品市场改革和 中央清算机制建设；薪酬体 系层面，强调薪酬与风险的平衡，推动长期激励机制建设。 针对金融危机 中银行及其监管体系暴露 出来 的种种弊端 ，G20集 团委托 巴塞尔委员会也针对性地 改进 了巴塞尔资本协议 。2010年 l2月，巴塞尔委员会发布 了巴塞尔资本协议III—— 《巴塞尔III：更稳 健的银行和银行体系的全球监管框架》(BaselIII：Aglobalregulatoryrfameworkformoreresilientbanks andbankingsystems)和 《巴塞尔III：流动性风险计量、标准和监控 的国际框架》(BaselIII：International rfameworkofrliquidityriskmeasurement，standardsandmonitoring)，即文献BIS(2010a)~NBIS(2010b)。巴 塞尔III在维护 巴塞尔II主要精神的基础上，提出了宏观审慎管理，强化系统性风险的应对 ，通过对宏观 经济影响分析来逆周期校准资本和流动性监管的关键参数；在保留巴塞尔II最低资本要求、监督检查、 市场约束三大支柱和大部分 内容 的基础上 ，修正了资本定义 ，提高了资本充足率要求，强化 了风险管理 要求，细化 了压力测试实施规则。 一 、 宏观审慎管理 历史表 明，商业银行往往会采用顺应经济周期的行为 ，在经济繁荣期 ，商业银行有大规模放贷 的冲 动 ，从而加速经济泡沫的形成 ；而在经济衰退期 ，商业银行又会紧紧地捂住钱袋子 ，从而加剧经济 的衰 退 。商业银行 的行为加剧 了周期 的波动 ，也增加 了 自身破产 的可能性 ，尤其是在信贷规模高速增长后 作者简介 梁世栋：中国人民银行金融研究所高级经济师。 149 巴塞尔 III若干议题讨论 的经济大衰退，商业银行的损失将是一个 巨大的窟窿。对此，巴塞尔III在逆周期宏观审慎管理框架下 提出了逆周期资本要求、杠杆率、系统重要性金融机构特殊要求、流动性标准。 (一)逆周期资本要求 资本留存缓冲 (CapitalConservationbuffer)的 目的是鼓励银行持有更多的资本，缓冲突发事件带来 的损失，从而更加稳健 的持续经营 。资本 留存缓冲2．5％的要求体现在普通股权益资本上 ，商业银行通 常情况下应达到该 比例要求，若达不到该要求，则采取限制利润分配和资本工具赎回等措施 。 逆周期资本缓冲 (CountercyclicalCapitalBuffer)是与经济周期逆 向的超额资本要求，经济繁荣贷款 过快增长时期，银行需增加资本积累，经济衰退贷款增速下降资本要求下降，弱化银行体系的顺周期 性 。逆周期资本缓冲要求为普通股权益资本充足率的基础上增加 0．2．5％，具体数值 由监管当局根据 巴 塞尔III的逆周期资本缓冲操作指引，比较宏观信贷变量(信贷余额／GDP)~IJ其长期趋势计算确定。商业 银行若达不到该要