贵州贵航汽车零部件股份有限公司首次公开发行股票招股说明书.DOCVIP

贵州贵航汽车零部件股份有限公司 (在贵州省贵阳市国家高新技术开发区注册) 首次公开发行股票招股说明书 人民币普通股 7,000万股 国泰君安证券股份有限公司  发行人董事会已批准本招股说明书及其摘要，全体董事承诺其中不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。 中国证监会、其他政府机关对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明其对本发行人股票的价值或投资者收益的实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》等的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。 特别风险提示 本公司特别提醒投资者注意“风险因素”中的下列投资风险： 1、本公司是以汽车零部件为主要产品的生产企业，产品价格的波动对本公司经济效益有直接影响，2000年由于部分老产品降价使本公司减少收入2678万元；铝质散热器市场占有率由1999年的30%下降到2000年的20.48%。因此，存在部分产品价格下降和部分主要产品市场占有率下降的经营风险。 2、本公司设立时，资产评估增值9598.22万元，总资产增值率为16.03％，净资产增值率为78.20％，使本公司每年多提折旧和摊销1025万元；目前本公司资产负债率较高，2001年6月30日母公司资产负债率为66.20％,2000年12月31日母公司净资产占总资产的比例为31.50%，符合《股票发行与上市管理暂行条例》第九条的规定，但如果扣除资产评估增值因素，净资产占总资产的比例为21.13%；2001年6月底应收帐款达15652.87万元，余额较大，而坏帐准备金按5%计提，存在产生坏帐的风险；本次发行成功后净资产收益率将大幅下降，存在在资本市场再融资能力削弱的风险。上述情况给公司带来一定的财务风险。 3、加入世界贸易组织后,随着关税和非关税壁垒的取消，国产汽车零部件产品的价格优势将逐步削弱，对本公司的生产经营带来压力。因此，存在加入世界贸易组织的风险。 4、本公司是在四家企业资产重组的基础上组建而成，经营场所分散，人员组合时间短，给公司的经营管理带来风险；本次募集资金将用于汽车密封条技改等八个项目，投资项目分别由三个分公司和一个子公司实施，投资项目分散给募股资金使用带来一定的风险。 5、公司设立时发起人以抵押资产原值20140万元和应收帐款15451.77万元出资。公司短期偿债压力较大，如还款安排不当，会产生抵押资产被处置、冻结的风险；如果应收帐款不能收回和抵押资产被处置，则带来发起人出资不实的风险。 面值 发行价格区间 发行费用 筹集资金 每股(元) 1.00 4.60-4.93 0.24－0.25 4.36－4.68 合计(万元) 7,000.00 32,200.00－34,510.00 1,679.50－1,754.58 30,520.50－32,755.42 发行股票类型：人民币普通股 发行方式：网上累计投标询价发行 发行日期：2001年12月12日 申请上市证券交易所：上海证券交易所 主承销商 国泰君安证券股份有限公司 上市推荐人 国泰君安证券股份有限公司 兴业证券股份有限公司 本招股说明书签署日期:2001年11月5日  目 录 第一节 释义 ………………………………………………………………… 5-1-5 第二节 概览 ………………………………………………………………… 5-1-7 第三节 本次发行概况………………………………………………………… 5-1-13 第四节 风险因素与对策……………………………………………………… 5-1-17 第五节 发行人基本情况……………………………………………………… 5-1-34 第六节 发行人业务和技术…………………………………………………… 5-1-53 第七节 同业竞争与关联交易………………………………………………… 5-1-74 第八节 董事、监事、高级管理人员与核心技术人员……………………… 5-1-86 第九节 公司治理结构………………………………………………………… 5-1-93 第十节 财务会计信息………………………………………………………… 5-1-99 第