利率市场化与我国商业银行对策研究.pdfVIP

经济研究 利率市场化与我国商业银行对策研究 旁 兴业银行 嘉兴分行 浙江 嘉兴 314000 【摘 要】我国商业银行长期以采受国家政策影响较犬，没有真正形成完善的市场机制和相应的管理机制。利率市场化必然对商业银行外部环境、经营及金融工具、 产品和服务等方面产生巨大的影响。本文旨在揭示处于利率市场化变革之中的我国商业银行所面临的挑战，对我国商业银行在业务经营和管理方面的应对策略提出可供参考 的建议。 【关键词】利率市场化 业务转型 风险 近年来．我国利率市场化改革已取得较大进展。目前-除存贷款利 2、利率结构风险 率尚未完全放开外。绝大部分利率已经市场化利率市场化改革已处在 存贷款利率波动不一致导致利率结构风险。这种风险通常表现为 最后的攻坚阶段。利率市场化将对银行业产生较大影响，商业银行如 随着存贷款利率波动幅度不一致或长短期存贷利差波动幅度不一致 何应对利率市场化带来的机遇与挑战，成为急需研究的问题。 的，导致银行净利息收入减少。随着利率的市场化这样的利率波动幅 度不一致将在市场上不断的商业。使商业银行利率的结构性风险加 一 、 我国利率市场化的改革进程及总体思路 大。 我国在年Ⅱ率的管制上一直比较严格。1995年 中国人民银行关于 3、客户选择权风险 “九五”时期深化利率改革的方案初步提出利率市场化改革的基 在银行的许多业务中．客户都享有潜在的选择权。如果利率水平 本思路。1996年6月放开银行间同业拆借市场利率，1998年3月改革再 下降．借款者可以提早偿还银行贷款，以低利率重新筹集资金。如果利 贴现利率及 占王娇0率的生成机制．同年9月放开了政策性银行金融债券 率水平显著上升．存款户可以从银行取出未到期的定期存款．重新存入 市场化发行利率。1999年9月成功实现国债在银行间债券市场利率招标 高利率的存款帐户，这就是典型的内含选择权风险。利率的逐步放开 发行同年10月对保险公司大额定期存款实行协议利率。2000年9月放 无疑会使银行对潜在选择权的控制难度加大。在利率下降时，许多企 开了外币贷款利率．2002年3月实现中外资金融机构在外币利率政策上 业纷纷 借“新还旧”．提前偿还未到期贷款转借较Im#J,率的贷款，以降 的公平待遇．2002年扩大了农信社利率浮动幅度。2004年10月中国人民 低融资成本：同时个人客户的利率风险意识也不断增强，再加上我国目 银行放宽人民币贷款利率浮动区间和允许人民币存款利率下浮。目 前对于客户提前还款的违约行为还缺乏政策性限制，因此，选择权风险 前．我国利率市场化已走到了最后一步。 在我国商业银行日益突出。 纵观我国利率市场化的改革进程遵循的是渐进式改革模式。整体 4、利率决策风险 上是按 先“外币、后本币：先贷款、后存款：先大额长期、后小额短 利率市场化后．银行必须 自负盈亏．但由于银行资产与负债的不匹 期”的步骤展开的。利率市场化的最终目标是建立健全由市场供求 配，商业银行很可能造成利率缺口风险、基准点风险、控制风险等隐 决定的利率形成机制．形成央行调控货币政策工具引导市场基准利率． 患．如果不加以有效的控制．发展下去甚至最终导致金融机构关门倒闭： 基准利率引导各市场利率的基本格局。逐步提高货币政策的有效性。 如果监管措施跟不上，金融无序竞争加剧．j哿有可能发生严重的金融价 1、存贷款利率的浮动幅度将逐步扩大 格战．甚至有可能引发严重的金融危机。有资料表明。在利率市场化的 按照利率市场化改革 先“贷款、后存款”的思路。下一步将首先 初期。美国每年倒闭的银行达两位数，1985年达到了三位数，1987— 放松贷款利率的管制．最可能采取的方式是继续扩大贷款利率下浮的 1991年期间，每年平均倒闭200家。这种情况在利率市场化初期具有相 幅度。到一定时期甚至取消下限规定。此后．逐步放开大额长期存款的 当的代表性。 利率上限