沪市股票风险与收益关系实证研究.pdfVIP

维普资讯 第27卷第2期 数学理论与应用 V01．27No．2 2007年6月 MATHEMATICALTHEORYANDAPPLICATIONS Jun．2007 沪市股票风险与收益关系实证研究 尹清非 仇媛媛 (中南大学数学科学与计算技术学院，长沙，410075) 摘 要 由于我 国股票市场每 日报酬时间序列的非正态性和厚尾性，且呈现波动集群性，基于正态假设的静 态模型存在很大的缺陷，而Arch类模型具有很好 的处理厚尾 的能力，能较好的描述股价等金融变量的波动特 征，因此将Garch—M 模型引入 ，通过实证分析 ，结果表明，Garch—M 模型能显著提高预测的准确性． 关键词 条件异方差性 Garch—M 模 型 Arch效应 TARCH模型 TheResearch On theRelationship ofthe Rish andBenefitofShanghaiStockM arket