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任务4：年金的计算 【教学目的与要求】 1．； 2．； 3．； 4．； 实训目的 ○掌握PMT函数的运用，能利用该函数正确计算年偿债基金或年资本回收额； ○能够理解偿债基金与年资本回收额计算所需的各种参数，能发现两者之间所需参数的差异。 实训资料 假设东方公司拟在3年后还清100万元的债务，从现在起每年末等额存入银行一笔款项。假设银行存款利率为10％，每年需要存入多少元? 操作向导 1.偿债基金计算原理 偿债基金是指为了在约定的未来一定时点清偿某笔债务或积聚一定数额的资金而必须分次等额准备金，也就是为使年金终值达到既定金额的年金数额。 可知： 式中的普通年金终值系数的倒数，称偿债基金系数，记作（A/F，i，n）。从式中可知，偿债基金和普通年金终值互为逆运算偿债基金系数和普通年金终值系数互为倒数。 因此，在银行利率为10％时，每年存入30.21万元，3年后可得100万元，用来还清债务。 2.利用PMT函数计算偿债基金 在Excel中，可以利用PMT函数计算偿债基金。 根据前述的任务要求，在A3单元格中输入“=PMT(10%,3,,-100,)”，单击回车键，即可得出计算结果，见图4-1。 【知识链接4-1】PMT 函数 该函数用于计算在固定利率及等额分期付款方式，返回贷款的每期付款额。其语法为： PMT(rate,nper,pv,fv,type) 式中的各参数的含义及使用方法与PV、FV等函数相同。它可以用来计算已知终值（fv）求年金或是已知现值（pv）求年金的计算。 图4-1：利用PMT函数计算偿债基金 〖操作提示4-1〗偿债基金的本质 公式“=PMT(10%,3,,-100,)”中的两个逗号之间为空，它是PV参数的位置，由于该任务没有期初初始资金流入，故为空。偿债基金的计算实质上是属于已知终值求年金的计算。 当然，我们也可以在PMT函数中采用引用单元格方式进行年偿债基金的计算。采用这种方式，我们以后只要修改相应的参数，就可以直接计算出偿债基金了。采用引用单元格方式，使这个计算公式更具有通用性，能适用更多情况下的年偿债基金的计算。 根据相关资料，事先在工作表中输入相应的参数，然后在单元格B12中输入计算公式，如“=PV(B5,B6,B7,B8,B9)”，单击回车键，即可得出相应的计算结果。 〖操作提示4-2〗Type参数的妙用 如果我们将B9单元格的参数改成1，即Type的参数为1.则上述计算就成了每年年初需要存入多少钱才能归还期末所需的债务了。 【同步训练4-1】每年需准备多少元，才能还清款项 假设江南公司从银行取得一笔贷款，贷款利率为12%，贷款期限为5年。若到期一次还本付息，需偿还100万元。请问： （1）若每年年末等额还款，每期应偿还多少？（15.74） （2）若每年年初等额还款，每期应偿还多少？（14.05） 4－2：年资本回收额的计算 实训目的 ○掌握PMT函数的运用，能利用该函数正确计算年资本回收额或年偿债基金； ○能够理解年资本回收额与偿债基金计算所需的各种参数，以及两者之间所需参数的差异。 实训资料 假设北方公司现在拟出资100万元投资某项目，项目投资回报率预计为10％，公司拟在3年内收回投资，请问每年至少要收回多少元? 1.年资本回收额计算原理 年资本回收额，是指在约定年限内等额收回初始投入资本或清偿所欠的债务。 可知： 因此，根据任务描述，北方公司的年资本回收额计算如下： 计算结果表明，投资回报率为10％时，每年至少要收回40.21万元，才能确保3年后收回初始投资额100万元。 2.利用PMT函数计算年资本回收额 事实上，用PMT函数来计算则更加方便、便捷。 PMT函数除可以计算年偿债基金外，也可以用于计算年资本回收额。无非是将其中的参数发生改变。偿债基金是根据终值计算PMT，而年资本回收额是根据现值计算PMT。 在A3单元格中输入“=PMT(10%,3,-100,,)”，单击回车键，即可得出计算结果，见图4-2。 图4-2：年资本回收额的计算 当然，我们也可以在PMT函数中采用引用单元格方式进行年偿债基金的计算。采用这种方式，我们以后只要修改相应的参数，就可以直接计算出偿债基金了。采用引用单元格方式，使这个计算公式更具有通用性，能适用更多情况下的年偿债基金的计算。 根据相关资料，事先在工作表中输入相应的参数，然后在单元格B12中输入计算公式，如“=PV(B5,B6,B7,B8,B9)”，单击回车键，即可得出相应的计算结果。 〖操作提示4-3〗有未来值（FV）情况下的年资本回收额计算 输入公式“=PMT(10%,3, -100, ,)”中的两个逗号之间为空，它是FV参数的位置。如果该项投资期末有残值变现收入（注意资金流入用正数表示），则应在该位置输入相应的数值。事实上，年资本回收额的计算是属于已知现值求年