我国信托业监管的困境与对策——关于《信托业法》的设想与建议.pdfVIP

LegalSWtemAndS。c{etlr 己0113年 4月 (下 ) {l}J占缸金 我国信托业监管的困境与对策 关于 信托业法 的设想与建议 黄赵颖 摘 要 信托业是金融的四大支柱产业之一，但在我国现有的分业经营、分业监管框架下，信托业的发展受到了一些限制。 基于我国特殊的信托监管现状，本文提出应该制定 信《托业法》来统一信托业的规范，促进信托业的蓬勃生长。 关键词 信托业监管 监管冲突 监管空白 中图分类号：D922．28 文献标识码：A 文章编号：1009-．0592(2010)04．100-02 一 、 信托业监管的内涵 我国现阶段信托业监管的相关法律法规包括：2001年4月 信托——受人之托，代人理财。英国法学家梅特兰指出，“如 通过的 《中华人民共和国信托法》，是我国第一部关于信托业务的 果有人要 问英国人在法学领域取得的最伟大、最独特的成就是什 法律 。2003年 ，新成立的银监会非银行金融机构监管部根据 《信 么，那就是历经数百年发展起来的信托理念，我相信再也没有比 托公司管理办法》开始对信托公司进行具体的监督管理。2006年 这更好的答案了。这不是因为信托体现了基本的道德原则，而是 底、2007年初，银监会分另IJ修订、颁布了原 《信托公司管理办法》、 因为它的灵活性，它是一种具有极大弹性和普遍性的制度”。。信 信《托公司集合资金信托计划管理办法》(与 信《托法》并称为 “新 托从不同的角度可以有很多分类。，本文仅以“信托业监管”为研 一 法两规”) 2007年银监会、国家外汇管理局颁布了 信《托公司 究范围来探讨制度建设。 受理境外理财业务管理暂行办法》。此外，2004年中国证监会颁 (一)信托业的概念 布了 《中华人民共和国证券投资基金法》和 证《券投资基金运作管 “信托业”一词通常有三种含义：一种是指信托行业，是指以 理办法》规范我国金融机构从事信托业务的行为。 营利为目的、以组织结构方式存在的、主要经营信托业务的行业： 通过分析我们发现作为金融四大支柱之一的信托，附属于银 另一种是指信托机构；。而普通法的美国则倾 向于将信托业定义 监会监管。而除了 《信托法》，上述的监管机构遵行的监管规则基 为行为。本文所称信托业的论域在金融市场中。在把 “业”作 “行 本上都是由监管机构 自行制定的，在效力层次上属于部门规章， 为”理解时，主要指金融机构以受托人身份运用信托方式经营的 效力等级低、稳定性较差，适用性不强。且现阶段，监管机构制定 投资理财业务；至于金融市场之外的其他主体运用信托方式从事 的相应信托监管规则的法律依据仅仅是 银《行业监督管理法》第 的商事交易、一般民事活动或非营业型活动 ，则不在信托业的范 ls条规定的银监会有制定规章、规则的权力0。这样的赋权使监 围之列。在把 “业”作 “机构”理解时，主要指从事信托投资理财业 管机构在制定规范时的弹性空间过大，缺乏法律束缚。 务的机构，除了信托公司外还包括经营信托业务的银行、证券公 下面将具体分析现行立法所造成的监管冲突和监管空白。 司、保险公司、基金公司；在把 “业”作 “产业”理解时，主要指从事 (二)监管冲突 信托投资业务的所有金融机构的总和或相应业务的市场总和。0 我国建立分业经营、分业监管的金融体制的目的是为了产生 (二)信托业监管的概念 隔火墙的功能，隔离金融风险带来的波动性和多米诺骨牌的连锁 广义的信托业监管由以国家特定机关为监管主体的政府监 效应 。在现行的 《信托公司管理办法》中，明确规定了信托公司不 管，行业协会的 自律规范，投资者、新闻媒体和社会公众对信托行 得以信托财产提供担保、不得开展除同业拆入