怎样阅读与分析财务报表.pptVIP

（二）产品产销结构 就是根据销售明细表计算各种产品或业务在总的生产或业务收入中的比重，它可以观察企业多元化经营战略的实施情况及与之相关的经营风险情况。一般情况是，对工业企业而言，如果企业某一种或某一类产品或业务的收入所占比重较大，说明该企业的经营较为集中或单一；反之，说明企业经营多元化的水平较高。 经营多元化是企业发展进入新阶段的一个重要标志。从国外成功企业的发展经验看，均经历一个从经营单一化到经营多元化的演进过程，并且从现实看，经营多元化的企业一般都具有明显的规模优势。这几年，由于受市场环境变化、参与国际竞争和国家“抓大放小”政策等因素的影响，国内企业规模扩张的速度较快，趋势越来明显。规模较大的企业纷纷制定的实施经营多元化的战略和策略，有些企业已经取得了明显的成效。从理论和实践两方面看，经营多元化都是企业合理配置内部资源和防范经营经营与理财风险的有效途径。但是，经营从单一化到多元化是有条件的，至少包括：第一，主导产品或业务的竞争优势已经形成；第二，有足够的自有资金保证；第三，有相适应的管理控制能力；第四，有理想的投资和未来经营方向等。在条件不具备时过早进入多元化，有可能不是降低风险而是增加风险，巨人、环宇等公司的失败就是典型的例证。因此，多元化实际上是一把“双刃剑”，它可以降低风险也可以增加风险，关键是条件是否具备以及企业如何运作。对一个企业来说，与其奉行“东方不亮西方亮”的经营理念，不如按照“亮了东方再亮西方”的思路来展开自己的经营，这可以说是所有成功企业的共同经验。 （三）成本费用结构 从会计上的“收入-费用=净利润”的计算公式推论，企业增加利润提高效益的基本途径有两条：一是增加收入；二是降低成本费用。而选择何者为主，实际上是受企业所处的经营和理财环境的影响的。在卖方市场的环境中，市场供不应求，产品属于“皇帝的女儿不悉嫁”，这时企业一般都选择扩张生产和销售的数量作为获利的主要途径。良好的市场销路及由此引起的高价格和高收益水平，使得企业有可能轻视内部管理，这也是改革20年来企业管理弱化的重要原因之一。然而买方市场环境就不同了。买方市场的形成将使企业采取扩张产品销量和提高或维持高价格的做法来增加收入的难度，同时也使风险增大，从而迫使企业不能不调整自己的经营和理财思路，将效益增加的途径从单纯强调眼睛向外盯市场抓营销转向结内强化管理和对外扩大销售同时抓上来，并将高度重视企业的内部管理。这也是中央推出“邯钢经验”的一个极为重要的经济背景。“邯钢经验”实质是：它警示人们，一个重管理降成本费用的朝代该来了。这个观点说明，企业的经营、理财和管理战略和思路的制定和调整，必须充分考虑所处的市场和经济环境。类似的环境技术进步和知识经济时代的到来等。 对管理的重视，将带来企业的成本费用水平的降低，但对企业来说，优化成本费用的结构与降低成本费用同等重要。进行成本费用结构的分析，特别值得重视的几个方面是： 第一，产品销售成本比重。销售成本是企业成本管理的主要组成部分，也是在销售收入中所占比例最大的部分。就工业企业而言，销售成本一般要占销售收入的80%以上，期间费用不足2成。在实务中，对销售成本比重的分析通常是借助于“销售成本率”指标。计算方法是： 销售成本率=产品销售成÷本产品销售收入×100% 根据第三次工业普查的有关资料，1995年全部工业企业的销售成本率为80.6%，比1994年上升了3个百分点，因此而减少利润1588亿元。这意味着，销售成本率每降低1个百分点，就可以使工业企业增加利润599多亿元。但这方面的潜力还较大。与1985年的第二次工业普查相比，53项能源和原材料的单耗指标中，有34项有不同程度的提高，占64.2%。 企业也可以计算“制造成本占完全成本的比重”来分析成本的结构情况。制造成本既包括直接材料、直接人工和间接制造费用等内容，而完全成本除包括制造费用、管理费用和财务费用等。这个比重，目前工业企业的平均水平是在7成以上。 第二，三项期间费用比重。指的是销售费用、管理费用和财务费用，这是特别值得关注的数字。因为，从现实情况看，期间费用的上升是影响企业利润下降的主要原因。1995年全部工业企业的管理费用和财务费用合计为6810亿元，占到产品销售利润的90.5%，大大提高了制造成本上升对利润的影响。 期间费用中特别值关注的是利息费用。即使不考虑数量较大的资本化利息，直接计入利润表的收益化的利息费用，1995年工业企业的利息费用数额也高达2230亿元，占到财务费用的88.1%。按1996年的工业负债总额和利息费用计算，贷款利率每降低1个百分点，可减少利息支出