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光大阳光2号集合资产管理计划 2009年第季度告 一、重要提示 本报告依据《证券公司客户资产管理业务试行办法》（以下简称“《试行办法》”）、《关于证券公司开展集合资产管理业务有关问题的通知》（以下简称“《通知》”）、《证券公司集合资产管理业务实施细则（试行）》（以下简称“《实施细则》”）及其他有关规定制作。 管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用本集合计划资产，但不保证本集合计划一定盈利，也不保证最低收益。 托管人已于2009年07月15日复核了本报告中本计划项下财务数据。本报告未经审计。 管理人保证本报告书中所载资料的真实性、准确性和完整性。 托管人保证复核内容不存在虚假记载或重大遗漏。 本报告书中的内容由管理人负责解释。 二、集合计划产品概况 产品名称： 光大阳光2号集合资产管理计划 产品类型： 非限定性、开放式（条件） 成立日期： 2006年8月31日 成立规模： 2303067711.68份 存续期： 3年 计划管理人：光大证券股份有限公司 计划托管人：中国工商银行股份有限公司 三、主要财务指标和集合计划净值表现 （一）主要财务指标： 主要财务指标 2009年04月01日-2009年06月30日 1. 本期利润 310,727,590.56 2.??? ? 本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额（人民币元） 128,319,846.34 3.??? ? 加权平均单位集合计划本期利润（人民币元） 0.2284 4.??? ? 期末集合计划资产净值（人民币元） 1,995,149,559.09 5. 期末单位集合计划资产净值（人民币元） 1.6707 6. 本期单位集合计划净值增长率 15.95% ? 注：2008年1月1日本集合计划实施新会计准则后，主要财务指标作如下调整： A: 增加“本期利润”指标，新会计准则实施之前相关期间内本指标的计算方法为当期净收益加上当期因对金融资产进行估值产生的未实现利得变动额; B:原集合计划本期净收益名称调整为本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额; C:原“加权平均单位集合计划本期净收益”名称调整为“加权平均单位集合计划本期利润”，计算方法在原“加权平均单位集合计划本期净收益”公式（）的基础上，将P改为本期利润。 所述本集合计划业绩指标不包括持有人交易本集合计划的各项费用（例如，本集合计划的参与退出费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 （二增长的历史走势对比图： 四、集合计划管理人报告 （一）投资经理简介 任峥先生33岁，上海财经大学经济学硕士，10年证券从业经验，曾任海通证券股份有限公司客户资产管理部交易计划部副经理、研究部负责人、集中交易室负责人，汇添富基金管理有限公司机构理财部高级经理，光大证券资产管理总部研究员、投资经理助理、专户理财（定向理财）投资经理。崇尚价值成长投资理念，擅长于价值发现和动态分析上市公司。 （二） 投资经理报告 二季度业绩表现 截至2009年6月30日，阳光2号单位净值1.6707元，较2009年3月31日净值1.4409元上涨0.2298元，涨幅15.95%，同期沪深300指数从2507.79上涨至3166.47，涨幅26.27%，同期成立满一年的271家偏股型基金平均涨幅20.82%。 二季度投资策略和展望 2009年二季度，国内A股延续一季度震荡向上的趋势，在一季度大涨38%的基础上，月线三连阳并在6月大幅上涨14.7%，继续领先全球市场。回顾二季度的经济背景，我们发现随着3月份美联储宣布购买3000亿国债，全球主要商品价格出现大幅攀升，油价升幅更超过100%，美元指数的下跌催生了全球资本跨国流动的加速。 4、5月份，在外资大量流入的背景下，港股单月都出现了10%以上的升幅，我们2号产品抓住时机，很好地布局并分享了QDII产品的超额回报。 回到中国A股部分，我们看到随着地产部门的确定性复苏，快速去库存的地产商开始呈现快速补库存（拍地、加快开工建设）的态势，同时银行的降息空间由于通胀预期的升级而被封杀，这些基本面因素的变化引发6月金融、地产板块的快速拉升，我们所投资的指数基金和主动型偏股基金大部分都分享了这个部分的回报，取得了较好的投资收益。 展望未来的经济动态，我们可以从发电数据、航运数据以及工业增加值等经济层面的数字来观察中国经济已经在政府的大力刺激和推动下，明确地进入了复苏的轨迹，并开始加速。同时货币政策在通缩的背景下，离货币当局由于通胀而采取紧缩货币政策的周期还比较遥远。于是经济的复苏与货币流动性充裕的共振将会继续推升市场的估值上升。下半年经济的复苏也会帮助企业盈利回到一个较正常的水平上来，整个市场可能延续震荡的升势。 五、集合计划财务报告 集合计划会计报告 1. 集合计划资产负债表 单位：人民币元 项