福州商行万股投资分析报告29页.doc

福建海峡银行5445万股投资分析报告  目 录 一. 福建海峡银行的基本情况 1 1.公司简介 1 2.业务范围 1 3.股权结构 2 4.治理结构 3 5.分支机构 4 二、财务状况和估值水平 5 1、近四年来的财务数据 5 2、主营业务收入结构 6 3、信贷结构 6 4、主要财务指标 7 5、估值水平 10 三、投资价值分析 13 1、福建海峡银行主要服务于国家政策扶持、经济快速发展的海峡西岸经济区 13 2、中国—东盟自贸区的启动大大提高了福建省经济增长潜力 14 3、在金融改革试点中，福建海峡银行是海西区金融服务的先驱 15 4、台资入股将为福建海峡银行注入新的活力 17 5、跨区域经营为福建海峡银行的快速成长提供了战略机遇 18 6、强烈的上市预期给福建海峡银行的股价带来了巨大的想象空间 19 7、转让方在福建海峡银行董事会有一董事席位 19 附件一：福建海峡银行的主营业务 19 1.公司业务 19 2.个人业务 21 3.国际业务 22 4.电子银行 23 附件二：银行业投资前景分析 25 1.行业现状 25 2.发展前景 26 福建海峡银行5445万股投资分析报告 一. 福建海峡银行的基本情况 1.公司简介 福建海峡银行前身为福州市商业银行，成立于1996年12月27日，是经福州市政府同意，由中国人民银行总行批准，在福州市原14家城市信用社和城市信用社联社的基础上，由地方财政、企业法人和个人共同参股组建，具有独立法人资格的福州市第一家地方性股份制商业银行。 福建海峡银行2010年报显示，截至2010年末，福建海峡银行资产总额533.7亿元，比年初增加118.4亿元，增长28.5%；净资产446.7亿元，比年初增加37.8亿元，增长9.24%；存款余额377.8亿元，比年初增加72.5亿元，增长23.73%；贷款余额241.6亿元，比年初增加45.7亿元，增长23.34%；不良贷款率为0.89%，比年初下降0.50个百分点；拨备覆盖率达216.38%，比年初上升54.3个百分点；资本充足率15.56%，比年初下降1.69个百分点。2010年，福建海峡银行全年实现拨备前利润7.8亿元，比2009年增加2.05亿元，增长35.93%；实现净利润6亿元，比2009年增加2.77亿元，增长85.59%；总资产收益率1.26%，比2009年上升0.49个百分点；净资产收益率14.04%，比2009年下降3.21个百分点。各项指标均符合或优于监管要求。 2009年，福建海峡银行在全国城商行综合竞争力排名中列第25位。2011年4月23日，由中国金融网、中国金融研究院联合主办的“2011中国金融形势分析、预测与展望专家年会暨第七届中国金融(专家)年会”在北京举行，福建海峡银行荣获“2010年度最具特色中小银行”称号。 2.业务范围 福建海峡银行属于金融行业，经营商业银行业务。企业法人营业执照列示的经营范围包括吸收公众存款；发放短期、中期和长期贷款；办理票据兑换与贴现；发行金融债券；代理发行、代理承兑、承销政府债券、金融债券；办理金融机构衍生产品交易业务（与股票和商品有关的衍生产品交易除外）；从事同业拆借；买卖、代理买卖外汇；结汇、售汇业务；从事银行卡业务；提供信用证服务及担保；代理收付款项；提供保管箱服务；经国务院银行业监督管理机构批准的其他业务。 根据福建海峡银行历史年度主营业务收入内容构成分析，银行主要收入来源为存贷款业务，2006-2010年分别占每年收入的64.05%、70.61%、65.27%、75.06%和62.1%；其次为债券业务和同业业务。 3.股权结构 截至2010年末，福建海峡银行股权结构见表1。 表 1 福建海峡银行的股权结构 股份性质 期初数 本期增减 期末数 国家股 626886240681406464 法人股 1033261085 105440006 1138701091 自然人股 418560767461010967 小计 2078708092 202410430 2281118522 备注：2010年度股份增加202,410,430元，系2009年度利润分配送红股，以2009年配股及定向增发前总股本1,012,052,164股为基数（每10股送2股），共计送股202,410,430股(送股股数不足1股的以现金支付)。 截至2010年末，福建海峡银行前十名股东持股情况见表2 表 2 福建海峡银行的前十名股东 序号 股东名称 持股数 持股比例（%） 1 福州市投资管理公司 191,562,360 8.40 2 福州市马尾区财政局 164,221,200 7.20 3 世纪财富