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研究报告简版 机构研究报告简版） 安信研究① 安信研究中心个股评级摘要： ② 代码 名称 投资评级 目标价 现价(元) 目标空间 研究员 600808 马钢股份 中性—A 5.00 3.44 45％ 赵志成、任琳娜 主要观点 点评 1、公司第三季度盈利能力显著下降。 估值非常低，不再继续看空，持仓 一 2 、钢材价格大幅下跌，公司第四季度依然面临 着盈利能力环比大幅下跌的局面。 3、 目前令人担忧的是近期铁矿石海运费及铁矿 石价格加速下跌，这很可能意味着钢价的企 稳仍需要时间。 ③ 代码 名称 投资评级 目标价 现价(元) 目标空间 研究员 002008 大族激光 增持—B 9.20 5.87 56.7% 侯利 主要观点 点评 1、受下游需求萎缩影响，公司三季度业绩出现 成长性尚在，可逢低吸纳。 下滑。 2、2、09年公司主要产品销售收入的增速将大幅 回落，标记设备仍可能出现一定的下滑，公 二 司09年净利润增长将主要通过费用的压缩和 核心部件自产带来的产品毛利的提升。 3、尽管全球性的危机使公司也不得不面对需求 下降的残酷现实，但激光行业的前景仍然十 分广阔，特别是公司未来将重点开拓的激光 再制造业务，不仅适应循环经济的发展趋势， 而且将使公司盈利模式由制造转向服务。 ④ 三 代码 名称 投资评级 目标价 现价(元) 目标空间 研究员 600674 川投能源 中性—A 11.00 11.02 0 张龙 主要观点 点评 ①报告原版详见：公司OA——知识文档——安信研究报告 ②带！为 3 个月目标价，带*为 6 个月目标价，其它为 12 个月目标价 ③带！为 3 个月目标价，带*为 6 个月目标价，其它为 12 个月目标价 ④带！为 3 个月目标价，带*为 6 个月目标价，其它为 12 个月目标价 敬请参阅报告结尾处免责申明 研究报告简版 1、公司新能源与水电并举，业务收入多元化。 与电力行业乃至整个大盘相比，PB值明 2、公司08年业绩的增长主要靠新光硅业，09年 显偏高，已经基本反映公司价值 的业绩增长将主要来自田湾河水电的贡献。 3、公司参股10%的大渡河水电09年将进入投产 高峰期，因此10年及11年公司的分红将大幅 增