风险与收益权衡的证券投资组合决策方法.pdfVIP

全国中文核心期刊 财会月刊阴 · 风险与收益权衡的证券投资组合决策方法 高培旺渊教授冤 渊广西财经学院 南宁 530003冤 】 【摘要 本文提出了一个证券投资组合的期望效用最大化模型及其分析方法，把客观的市场环境和投资者的主观态 度结合起来构建证券组合策略。在这个模型中，假设投资者对证券投资持谨慎保守态度，且通过一个指数效用函数来对其 进行描述，这样，投资者可以自己设置不同的风险厌恶系数。接下来，本文引入了证券组合的变异系数作为投资者权衡风险 与收益的工具，当变异系数达到投资者对风险与收益权衡的一个设定值时，由此产生的证券组合是符合投资者偏好和市场 环境状况的最佳策略。最后，本文应用此模型和方法对一个简单的证券组合例子进行了实证分析。 】 【关键词 证券组合 风险 收益 变异系数 效用决策 一、引言 望效用准则，充分考虑投资者的个性和主观意愿。