财务分析的方法-纳税服务网_11044.docVIP

财务分析的方法 财务分析方法多种多样，但常用的有以下三种方法：比率分析法、因素分析法和趋势分析法。 （一）比率分析法 比率分析法是把两个相互联系的项目加以对比，计算出比率，以确定经济活动变动情况的分析方法。比率指标主要有以下三类： 1．效率比率 效率比率是反映经济活动中投入与产出、所费与所得的比率，以考察经营成果，评价经济效益的指标。如成本利润率、销售利润率及资本利润率等指标。 2．结构比率 结构比率又称构成比率，是某项经济指标的某个组成部分与总体的比率，反映部分与总体的关系。其计算公式为： 结构比率=某个组成部分/总体数额 利用结构比率可以考察总体中某部分形成与安排的合理性，以协调各项财务活动。 3．相关比率 相关比率是将两个不同但又有一定关联的项目加以对比得出的比率，以反映经济活动的各种相互关系。实际上财务分析的许多指标都是这种相关比率，如流动比率、资金周转率等。 比率分析法的优点是计算简便，计算结果容易判断分析，而且可以使某些指标在不同规模企业间进行比较。但要注意以下几点： （1）对比项目的相关性。计算比率的分子和分母必须具有相关性，否则就不具有可比性。构成比率指标必须是部分与总体的关系；效率比率指标要具有某种投入产出关系；相关比率指标分子、分母也要有某种内在联系，否则比较就毫无意义。 （2）对比口径的一致性。计算比率的子项和母项在计算时间、范围等方面要保持口径一致。 （3）衡量标准的科学性。要选择科学合理的参照标准与之对比，以便对财务状况做出恰当评价。 （二）因素分析法 一个经济指标往往是由多种因素造成的。它们各自对某一个经济指标都有不同程度的影响。只有将这一综合性的指标分解成各个构成因素，才能从数量上把握每一个因素的影响程度，给工作指明方向，这种通过逐步分解来确定几个相互联系的因素对某一综合性指标的影响程度的分析方法叫因素分析法或连环替代法。 例如，某项财务指标P是由A、B、C三大因素的乘积构成，其实际指标与标准指标以及有关因素关系由下式构成： 实际指标：Pa=Aa×Ba×Ca 计划指标：Ps=As×Bs×Cs 实际与计划的总差异为Pa-Ps，这一总差异同时受到A、B、C三个因素的影响。 它们各自的变动对指标总差异的影响程度可分别由下式计算求得： A因素变动影响：（Aa-As）×Bs×Cs B因素变动影响：Aa×（Ba-Bs）×Cs C因素变动影响：Aa×Ba×（Ca-Cs） 将以上三因素的影响数相加应该等于总差异Pa-Ps。 【例3-1】某企业甲产品的材料成本见表3-1，运用因素分析法分析各因素变动对材料成本的影响程度。 表3-1 材料成本资料表 根据以上资料分析如下： 材料成本=产量×单位产品材料消耗量×材料单价 材料成本总差异=21 600-17 920=3 680（元） 产量变动对材料成本的影响值：（180-160）×14×8=2 240（元） 单位产品材料消耗量变动对材料成本的影响值：180×（12-14）×8= -2 880（元） 材料单价变动对材料成本的影响值：180×12×（10-8）=4 320（元） 将以上三因素的影响值相加：2 240+（-2 880）+4 320=3 680（元） 因素分析法既可以全面分析各因素对某一经济指标的影响，又可以单独分析某个因素对某一经济指标的影响，在财务分析中颇为广泛，但应用因素分析法须注意以下几个问题： （1）因素分解的关联性。即构成经济指标的各因素确实是形成该项指标差异的内在构成原因，它们之间存在着客观的因果关系。 （2）因素替代的顺序性。替代因素时，必须按照各因素的依存关系，排列成一定顺序依次替代，不可随意加以颠倒，否则各个因素的影响值就会得出不同的计算结果。在实际工作中，往往是先替代数量因素，后替代质量因素；先替代实物量、劳动量因素，后替代价值量因素；先替代原始的、主要的因素，后替代派生的、次要的因素；在有除号的关系式中，先替代分子，后替代分母。 （3）顺序替代的连环性。计算每个因素变动的影响数值时，都是在前一次计算的基础上进行的，并采用连环比较的方法确定因素变化影响结果。只有保持这种连环性，才能使各因素影响之和等于分析指标变动的总差异。 （4）计算结果的假定性。由于因素分析法计算各个因素变动的影响值会因替代计算顺序的不同而有差别，因而，计算结果具有一定顺序上的假定性和近似性。 (三)趋势分析法 趋势分析法是将两期或连续数期财务报告中相同指标进行对比，确定其增减变动的方向、数额和幅度，以说明企业财务状况及经营成果变动趋势的一种方法。趋势分析法主要有三种比较方式： 1．重要财务指标的比较 这种方法是将不同时期财务报告中相同的重要指标或比率进行比较，直接观察其增减变动情况幅度及发