例4-6 由两种股票组成的投资机会的收益率波动及组合曲线.xlsVIP

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2017-09-10 发布于山西
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例4-6 由两种股票组成的投资机会的收益率波动及组合曲线.xls

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联合可调图形两股票形成的组合资产计算模型 left .00 wright .00 组合系数股票收盘价日期 PDGI NOVL 计算方法1 计算方法2 协方差相关系数回报率标准差回报率期望值组合资产 PDGI NOVL =STDEVP(L4:L39) in D4: =AVERAGE(L4:L39) in D5: =$D$3*L4+$E$3*M4 in N4: =COVAR(L4:L39,M4:M39) =D7/(D4*E4) in D7: in D8: in E8: =CORREL(L4:L39,M4:M39) =SQRT(D3^2*D4^2+E3^2*E4^2+2*D3*E3*E8*D4*E4) in D10: in D11: =D3*D5+E3*E5 =STDEVP(N4:N39) =AVERAGE(N4:N39) in E10: in E11: 投资机会 m 投资机会 s =(J4-J5)/J5 in L4: 回报率 s m PDGI与NOVL股票及组合资产在s-m平面上表示点 PDGI NOVL 组合资产 PDGI NOVL 组合资产月回报率 04~06年PDGI与NOVL股票及组合资产回报率波动 w1 = 组合资产的标准差与期望回报率随组合系数w1的变化，由此可以具体理解组合曲线的意义 437.00 .14 .00 .02 .00 .80 11.00 10.00 .20 1.00 .00 .11 -8.85E-03 .18 .11 ?2006?/?12?/?1 21.73 6.14 -.05 -.02 -.04 .05 .10 -7.26E-03 .02 -8.85E-03 ?2006?/?11?/?1 22.76 6.28 .22 .05 .18 .10 .10 -5.67E-03 ?2006?/?10?/?2 18.70 6.00 -.04 -.02 -.03 .15 .09 -4.08E-03 -1.25E-03 ?2006?/?9?/?1 19.43 6.10 -7.15E-03 -.09 -.02 .20 .09 -2.49E-03 -.07 -.07 ?2006?/?8?/?1 19.57 6.68 .21 .03 .17 .25 .09 -8.98E-04 ?2006?/?7?/?3 16.21 6.49 .07 -.02 .05 .30 .09 6.92E-04 .14 2.00 2.00 2.00 2.00 2.00 .14 ?2006?/?6?/?1 15.16 6.63 -.03 -.14 -.05 .35 .09 2.28E-03 .02 .02 ?2006?/?5?/?1 15.55 7.73 -.33 -.06 -.28 .40 .09 3.87E-03 ?2006?/?4?/?3 23.35 8.22 -.04 .07 -.02 .45 .10 5.46E-03 ?2006?/?3?/?1 24.38 7.68 .03 -.19 -.01 .50 .10 7.05E-03 79.00 .00 .02 ?2006?/?2?/?1 23.60 9.51 .07 -.02 .05 .55 .11 8.64E-03 1.00 2.00 .14 .02 ?2006?/?1?/?3 22.05 9.74 .38 .10 .32 .60 .11 .01 .14 .00 ?2005?/?12?/?1 16.01 8.83 -.24 .14 -.17 .65 .12 .01 ?2005?/?11?/?1 21.09 7.78 -.51 .02 -.40 .70 .13 .01 .00 不显示组合曲线显示组合曲线 ?2005?/?10?/?3 42.64 7.62 -.04 .02 -.03 .75 .13 .02 ?2005?/?9?/?1 44.39 7.45 .09 .13 .10 .80 .14 .02 组合资产的标准差= 100.00 2.00 % 组合资产的标准差=14.14% ?2005?/?8?/?1 40.67 6.57 .01 .08 .02 .85 .15 .02 期望回报率= 100.00 2.00 % 期望回报率=1.66% ?2005?/?7?/?1 40.24 6.08 .04 -.02 .03 .90 .16 .02 ?2005?/?6?/?1 38.63 6.20 .10 .06 .09 .95 .17 .02 , 组合资产的标准差=14.14%, 期望回报率=1.66% ?2005?/?5?/?2 35.01 5.86 .12 -8.46E-03 .10 1.00 .18 .02 ?2005?/?4?/?1 31.20 5.91 -.11 -8.39