对我国第三方理财激励约束机制问题研究.docVIP

分类号  密  级 U D C 学校代码  硕士研究生学位论文 题目：对我国第三方理财激励约束机制 问题的研究  学院（部、所）：  金融学院  专  业：  金融学（金融理财）  姓 导  名： 师：  陈 赵  茜 越 学位论文原创性声明 学位论文原创性声明 本人所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下，独立 进行研究工作所取得的成果。尽我所知，除文中已经注明引 用的内容外，本论文不含任何其他个人或集体已经发表或撰 写过的作品成果。对本文的研究做出重要贡献的个人和集 体，均已在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的 法律结果由本人承担。  学位论文作者签名：  年  月  日  I 学位论文版权使用授权书 学位论文版权使用授权书 本人完全了解云南财经大学有关保留、使用学位论文的规 定，即：学校有权保留并向国家有关部门或机构送交论文和论 文电子版，允许学位论文被查阅或借阅；学校可以公布学位论 文的全部或部分内容，可以采用影印、缩印或其他复制手段保 存、汇编、发表学位论文；授权学校将学位论文的全文或部分 内容编入、提供有关数据库进行检索。 （保密的学位论文在解密后遵循此规定）  论文作者签名：  导师签名：  年  月  日  年  月  日  II 摘 摘  要 要  随着我国金融市场竞争的日趋激烈、金融产品的不断创新以及居民理财观 念的加强，居民对理财服务的需求正逐步走向高端化、个性化，这种不断增长 的理财需求促成了我国第三方理财的兴起。相较于银行、保险、证券等公司的 理财业务过度追求自身盈利模式，第三方理财具有独立性、全面性、个性化的 优势。由于我国投资者的理财意识没有发达国家成熟，认为理财师提供理财规 划服务是一种义务，大部分第三方理财机构的主要盈利模式是向顾客提供免费 的咨询服务，然后推荐金融机构的相关理财产品，并向金融机构收取佣金，这 种盈利模式容易导致理财师的短期行为。 同时，理财师的理财专业能力与职业道德水平不仅是第三方理财机构为客 户提供高质量的理财服务的有效保证，也是第三方理财能否在理财市场站稳脚 跟，实现健康持续发展的关键。由于理财师与第三方理财机构是委托代理关系， 双方存在着利益冲突和信息不对称，随之伴生的理财人员道德风险与逆向选择 问题大量存在，这不仅损害了客户的利益，也加大了第三理财机构经营的风险。 因此，第三方理财机构需要对理财师的行为进行有效的激励约束。 本文通过对我国第三方理财的发展状况的考察，分析第三方理财在发展中 所遇到的困难，并结合委托代理理论，导出建立激励与约束机制的必要性，并 运用相关原理探析出第三方理财机构的激励约束机制存在的激励薪酬结构不合 理、激励手段不适合等问题。所以本文的核心是在委托代理的基本模型里分别 引入薪酬机制和声誉机制，并最终通过模型结论来提出完善第三方理财机构的 激励约束机制的建议。  关键词：第三方理财  理财师  激励约束机制 III Abstract Abstract With the increasingly fierce competition of China’s financial markets, financial products innovation, as well as the strengthening of residents’ financial management concepts, the financial needs of the residents are developing towards a high-end and personalized level, which led to the rising of China’s third-party financial. Compared to the bank, insurance, securities and other financial management services with the excessive pursuit of their own profit model, third-party financial has the advantage of independence, comprehensive and personalized. As not having more mature financial consciousness than investors in developed countries, China’s investors see the financial planning services provided by financial