公允价值计量影响金融企业会计信息相关性的实证分析——以我国上市商业银行为例.pdfVIP

【问题探讨】 公允价值计量影响金融企业 会计信息相关性的实证分析 — — 以我国上市商业银行为例 ’ 张小刚 (开封大学 国际教育学院，河南 开封 475004) 摘要：以2010年和 2011年我 国部分上市商业银行的年报数据 ，提出研究假设，并定义变量和设 计模型，运用相关统计软件进行描述性统计、多重线性假设和回归统计分析，研究采用公允价值 计量模式对我 国上市商业银行会计信息相关性的影响，并根据实证研究结果提 出对策与建议， 对我 国金融企业的会计计量提供帮助。 关键词：公允价值；上市商业银行；价格模型；收益模型 文章编号：1003—4625(2013)07—0058—04 中图分类号：F832．33 文献标志码 ：A 一 、 问题的提出 通过研究并分析国内外学者对公允价值的大量 计量是会计系统的核心职能。公允价值 自20 研究，发现当以客观真实的市场交易价格作为公允 世纪70年代被美国公认会计准则 (GAAP)使用 ，到 价值估值的基础时，公允价值计量较历史成本计量 被国际会计准则理事会 (IASB)逐步接受，再到 157 模式更具有价值增量性，也为公允价值计量影响会 号公告，标志着基于活跃市场环境的公允价值计量 计信息的相关性提供了一些支持性证据。 体系基本确立 。虽然经历美国次贷危机和全球金 二、公允价值计量影响会计信息的实证分析 融危机的质疑 ，但并不阻碍其将取代历史成本成为 (一)研究假设及数据选取 21世纪的主要计量模式，并可显著提高会计信息的 新会计准则非常显著的变化就是在金融领域中 相关性 。 引入了公允价值[91。公允价值的引入必然对金融类 IASB于2011年5月发布了 《国际财务报告准则 上市公司资产的计价造成重大影响，从而影响公司 第 l3号——公允价值计量》(IFRS13)，认为公允价 的股价与股票收益率n。本文正是在这样的分析之 值是指在计量 日的公平有序交易中，完全市场环境 下，对采用公允价值计量所提供的信息含量进行分 下参与者之间出售一项资产所能收到的价格或转移 析和验证，从而找到公允价值计量模式较历史成本 的一项负债将会支付的价格 (即资产、负债的脱手价 计量模式具有增量价值相关性的经验证据。基于上 或退出价)5[-6]。公允价值计量属性具有顺周期性、杠 述理由，提出本文的研究假设： 杆性和波动性等特点。公允价值的取得主要采用估 假设 1：我国上市商业银行披露的每股收益与 值技术，如市价法、类似项 目法以及估价技术法等 。 每股净资产与股价具有价值相关性，并具有相应的 我 国在新会计准则中有 17项与公允价值计量 解释能力。 相关，其中与金融企业金融工具核算有关的是 《金融 假设2：我国上市商业银行披露的公允价值变 工具确认和计量》、《金融资产转移》、套《期保值》与 动损益和可供出售金融资产公允价值变动损益与股 《金融工具列报》。公允价值计量主要 内容是金融工 价具有价值相关性，并具有相应的解释能力。 具的确认和计量，此种计量属性的运用影响最大的 假设3：我国上市商业银行披露的每股公允价 就是金融业。由于金融机构特别是银行业运用公允 值变动损益和每股可供出售金融资产公允价值变动 价值进行计量的程度最深、范围最广，因而采用公允 损益与股票收益率具有价值相关性，并有相应的解 价值计量方式势必会对我国银行业的会计信息造成 释能力。 较大的影响 。