个股期权策略讲解.pptVIP

* * * * * * * * * * * * * * * * * * * * 3.3.1底部跨式期权组合 XYZ股票价格 认购期权盈利 认沽期权盈利 底部跨式总盈利 30 -300 1800 1500 40 -300 800 500 45 -300 300 0 50 -300 -200 -500 55 200 -200 0 60 700 -200 500 70 1000 -200 1500 XYZ股票价格：50元；XYZ7月50认购期权：3元；XYZ7月50认沽期权：2元 3.3.1底部跨式期权组合 下图展示不同到期股价下投资者的获利情况： 可以看出，随着股价的波幅越大，该策略的利润越丰厚。对于投资者来说，这种策略不需要投资者去判断方向，是投机性较高而风险有限的投资方式。 3.3.2 顶部跨式期权组合 顶部跨式期权组合（ Short Straddle） 何时使用：适用于波动率较小、行情方向不明确的市场。通过卖出期权赚取权利金。但是当股票价格大幅上涨和下跌时都会发生亏损 如何构建：同时卖出相同行权价格、相同期限的一份股票认购期权+股票认沽期权 最大损失：没有上限 最大收益：收到的权利金 向下盈亏平衡点：期权行权价-净权利金 向上盈亏平衡点：期权行权价+净权利金 3.3.2 顶部跨式期权组合 底部跨式期权组合优缺点总结 优点 股票价格往任何方向变化，都能从波动的股票价格