工程经济课件 第6、7章 风险决策与风险管理.pptVIP

风险分析及常见的方法 德尔菲法 统计和概率分析法 蒙特卡洛模拟技术 模糊数学法 决策树法 三、赫威茨准则（Hurwice）又称乐观系数法 基本思路：把决策者的目标放在过分悲观和过分乐观之间而提出的一种准则，使用该准则可以反映悲观和乐观各种不同水平。该准则首先规定一个乐观系数，然后按下式计算每个策略方案的C值，最后通过比较各策略方案的C值进行方案选择。 C＝α×（最乐观的结果）+（1－α）×（最悲观的结果） 式中：α—乐观指数，取值范围从0到1。α＝0，表示极端悲观；α＝1，表示极端乐观。 判别准则：对收益而言，取C值最大的方案；对费用而言，取C值最小的方案。 四、等可能准则（拉普拉斯准则） 由于各种状态的出现是不确定的，因此就对各种状态的出现“一视同仁”，即认为各种自然状态出现的概率是相等的。然后，按风险型决策问题的期望值准则进行决策。 五、最小后悔值准则（Savage） 将每种状态下的最高值（指收益）或最低值（指费用或损失）作为理想目标，并将该状态中的其他值与理想目标值相减，所得之差称为未达到理想的后悔值。 计算每个策略方案在各种状态下的后悔值，从中找出最大后悔值作为该方案的后悔值，比较各方案的后悔值，后悔值小的方案为好的方案。 例题见P147--5 风险决策的基本程序 P132 四、风险控制 风险控制的四种基本方法是：风险回避、损失控制、风险转移和风险保留。 1．风险回避 风险回避是投资主体有意识地放弃风险行为，完全避免特定的损失风险。简单的风险回避是一种最消极的风险处理办法，因为投资者在放弃风险行为的同时，往往也放弃了潜在的目标收益。所以一般只有在以下情况下才会采用这种方法： （1）投资主体对风险极端厌恶。 （2）存在可实现同样目标的其他方案，其风险更低。 （3）投资主体无能力消除或转移风险。 （4）投资主体无能力承担该风险，或承担风险得不到足够的补偿。 2．风险控制 损失控制不是放弃风险，而是制定计划和采取措施降低损失的可能性或者是减少实际损失。控制的阶段包括事前、事中和事后三个阶段。事前控制的目的主要是为了降低损失的概率，事中和事后的控制主要是为了减少实际发生的损失。 5.风险分散 6.风险合并 7.风险修正 * * 第六及第七章 风险决策与风险管理 投资项目评估中，始终存在着各种不确定性的影响因素，给项目建设和经营带来风险。为了分析其对项目经济效益造成的危害，以便有效采取防范措施，有必要进行风险评估。 6.1 项目风险概述 6.1.1 风险及分类 风险，简言之，即不确定性，或者说是由于某种活动因素的不确定性引起活动结果的不确定性，表现为活动的实际结果偏离预期目标，从而给活动造成损失。 一般可分为： （1）自然风险 （2）社会风险 （3）经营风险 6.1.2 产生风险的原因 （1）市场供求变化的影响。 （2）技术变化的影响。 （3）经济环境变化的影响。 （4）社会、政治、法律、文化等方面的影响。 （5）自然条件和资源方面的影响。 （6）项目评价人员的主观因素影响。 风险管理（仅作概要性的介绍） 一、风险识别 风险识别是风险分析和管理的一项基础性工作，其主要任务是明确风险存在的可能性，为风险测度、风险决策和风险控制奠定基础。 风险识别的一般步骤是： （1）明确所要实现的目标。 （2）找出影响目标值的全部因素。 （3）分析各因素对目标的相对影响程度。 （4）根据对各因素向不利方向变化的可能性进行分析、判断、并确定主要风险因素。 二、风险测度（在第三章“概率分析”一节中已讲过） 度量风险大小不仅要考虑损失或负偏离发生的大小范围，更要综合考虑各种损失或负偏离发生的可能性大小，即概率。 概率分为客观概率和主观概率。客观概率是指用科学的数理统计方法，推断、计算随机事件发生的可能性大小，是对大量历史先例进行统计分析得到的。主观概率是当某些事件缺乏历史统计资料时，由决策人自己或借助于咨询机构或专家凭经验进行估计得出的。实际上，主观概率也是人们在长期实践基础上得出的，并非纯主观的随意猜想。 风险测度主要是确定随机变量的概率分布以及期望值和方差等参数。 三、风险决策 管理就是决策！ 不确定条件下的决策准则 一、最大最小或最小最大准则（悲观准则） 1. 最小最大准则（对收益而言） 先求每个策略方案在各种自然状态下的最小收益值，再求各最小收益值中的最大值，那么这个最大值所对应的方案最优。 2. 最大最小准则（对费用或损失而言） 先求每个策略方案在各种自然状态下的最大费用值或损失值，再求各最大费用值或损失值中的最小值，那么这个最小值所对应的方案最优。 二、最大最大或最小最小准则（乐观准则） 1. 最大最大准则（对收益而言） 先求每个策略方案在各种自然状