2014年移动虚拟网络运营MVNO行业分析精品报告.docVIP

2014年移动虚拟网络运营MVNO行业分析报告 2014年5月 目 录 一、MVNO的概念与发展史 4 1、MVNO的概念与产业链构成 4 2、MVNO市场的成因 5 3、MVNO市场的区域化特征 6 二、MVNO的商业模式、分类与特征 8 1、MVNO的业务 8 2、MVNO 的分类 9 （1）低成本型MVNO 9 （2）内容型MVNO 10 （3）固移融合型MVNO 10 （4）“部落”型 MVNO 10 （5）高端客户型 MVNO 11 （6）互联网门户型MVNO 11 3、传统MVNO：同质化竞争激烈，新模式有待探索 11 4、Virgin Mobile: 最成功的虚拟运营商 13 三、从上游MNO批发业务看MVNO的未来——在协同和转型中谋求发展 14 1、移动化+云化，MNO批发业务呈现新发展 14 2、全IP网络+新业务，批发业务盈利能力有效提升 17 3、MVNO的未来趋势：内容应用+全业务 18 （1）内容应用方向 18 （2）全业务方向 18 四、中国MVNO市场展望：在与MNO的复杂博弈中前行 20 1、中国MVNO的政策演进 20 2、博弈视角下的中国MVNO市场展望：有保有压，寻找新机遇 21 五、MVNO相关重点公司简况 23 1、苏宁云商：品牌+渠道优势，有望显著受益MVNO业务 23 （1）连锁零售领军者，最有希望获得首批MVNO牌照的公司之一 23 （2） MVNO将增加公司新的盈利增长点，提升客户体验 23 2、天音控股：移动终端分销龙头，有望迎来主题性投资机会 24 （1）移动终端分销领导者 24 （2）MVNO牌照将有助公司实现转型 24 3、二六三：“统一通信”领导者，潜在的全业务型MVNO 24 （1）中小企业“统一通信”领导者 24 （2）多点布局，收购上海翰平成发力3G VPN业务 25 （3）海外VOIP、IPTV业务扩展良好 25 （4）MVNO牌照将有效助推公司在企业和个人通信市场的成长 25 4、天源迪科：电信支撑系统软件领导者，潜在的MVNE 26 （1）中国电信支撑系统市场领导者 26 （2）有望借助 MVNO有效扩大市场空间 26 一、MVNO的概念与发展史 1、MVNO的概念与产业链构成 MVNO是指通过租用（批发）基础运营商网络容量（语音+数据），为移动用户提供基础电信服务的运营商，“轻资产”是MVNO 的主要特征。MVNO 的参与者非常多样，多数是商业零售公司、娱乐服务公司等跨界经营进入该领域。一些MVNO 只批发无线网络容量，自己拥有一定的业务和计费网络，另一些则完全依赖基础运营商网络，自己只负责品牌和销售。按MVNO 对网络和业务的控制程度，可由强到弱分为下图中A-E 五类。 与MNO 统揽“网络-客户”的模式不同，MVNO 行业内的分工更为细化——行业中既有负责网络平台建设的MVNE、也有负责提供网络平台和集成服务产品的MVNA 。因此MVNO 产业链有时可以进一步细分为MNO-MVNE(MVNA)-MVNO。 2、MVNO市场的成因 MVNO 最初起源于全球电信业监管的反垄断浪潮。上世纪末，西欧国家为了打破基础运营商（MNO）对市场的垄断，强制MVN 向MVNO 开放网络。此外，一些国家为了并提高移动网络资源的利用效率，也强制MNO 向MVNO 租赁一定比例的网络资源（如香港电讯管理局规定3G MNO 必须出租30-50%的网络容量）。反垄断监管政策推动MVNO 行业迅速发展，VIRGIN MOBILE 1999 年在英国成为全球第一家MVNO，此后西欧MVNO 行业经历了连续近10 年的快速发展，2010 年，全球MVNO 用户达5846 万户，产业规模约83 亿美元，2006-2010 年CAGR 约24%。此后西欧市场进入成熟期。据OVUM 预测，2015 年全球MVNO 产业规模约95 亿美元，用户规模8560 万户左右，2012-2015 年CAGR 将放缓至2%左右。未来潜力区域主要在发展中国家。 电信市场的利基化推动了MNO 与MVNO 的合作意愿。随着移动互联网的发展，数据流量型业务在电信业务中所占比例快速上升，用户需求日益复杂化，主导运营商高度标准化的服务无法充分满足用户需求的宽幅差异。在此情形下，主导运营商逐渐改变对于MVNO 的抵制态度，开始“借力打力”，利用租给MVNO的网络资源提供更多差异化服务，以吸引他网用户迁移。 3、MVNO市场的区域化特征 由于反垄断力度差异、以及不同国家用户群的消费习惯差异，造成MVNO市场在区域市场发展程度的显著差异。网络资源强制开放度越高，低端用户越密集，MVNO 市场空间越大。MVNO 用户在所有移动用户中占比最高的国家是德国，高达25-30%，MVNO 数量可超30 家。西欧市场MVNO