2014年能源结构与天然气产业链分析精品报告.docVIP

2014年能源结构与天然气产业链分析报告 /clcz2014 2014年8月 目 录 一、我国能源结构调整迫在眉睫 3 1、我国一次能源消耗世界第一，供需矛盾突出 3 2、我国能源利用效率不高，能源结构有待改善 4 3、天然气在世界能源结构中的比例在提升 6 （1）天然气的经济特性决定了其的能源地位 6 （2）天然气在世界能源结构中的比例在逐步攀升 7 二、天然气将在我国能源结构中扮演更重要的角色 7 1、探明程度低、分布不均衡等限制国内天然气的发展 8 （1）天然气资源丰富，但已探明储量较低 8 （2）天然气资源分布不均衡 8 2、天然气需求快速增长，能源结构比例有望快速提升 9 3、技术进步将推动天然气在能源结构中的比例提升 10 （1）天然气供给量的增加将平抑市场价格的增长 10 （2）我国储量丰富，技术可行性为能源结构提升打开空间 13 （3）储运技术提升与管网建设也将推动能源结构的变化 14 三、天然气产业链两端均值得关注 16 1、能源战略决定的天然气探勘与开采步入景气期 16 （1）美国为我国天然气产业链上游投资机会的把握提供实例 16 （2）我国页岩气勘探开采产业链受益行业景气起步 18 2、能源效率推升下储运设备需求增长 21 （1）管道技术向高压力、高效率、大管径、高钢级方向发展 21 （2）LNG供给增加下的LNG产业链需求增长 22 四、风险因素 23 一、我国能源结构调整迫在眉睫 随着我国经济的高速增长，能源需求总量的持续上升、能源价格的持续上涨、CO 排放增加等问题都已经成为制约我国未来经济发展的瓶颈。 1、我国一次能源消耗世界第一，供需矛盾突出 我国一次能源消耗2001-2010年的复合增长率为9.05%，我国一次能源消耗从2009年开始超过美国，成为全球一次能源消耗量最大的国家。2011年我国一次能源消耗量达到2613.2百万吨油当量，同比增长8.75%，占全球一次能源消耗比例为21.28%。 我国一次能源消耗中主要构成的原煤与原油均存在供需矛盾的问题。我国原油、原煤的已探明储量占世界的比例明显低于消耗量的世界占比。2011年我国一次能源消耗中原煤消耗18.39亿吨石油当量，占世界消耗比例为49.38%，对应当年我国原煤的已探明储量为1145亿吨，占世界可探明储量的13.30%；原油消耗975.8万桶/天，占全球比例11.08%，而对应原油已探明储量为147亿桶，占世界比例为0.89%。且随着一次能源消耗的持续增长，能源价格持续推升。以原油为例，过去十年里可探明原油储量的复合增速度为2.69%，对应的原油现货价格的复合增长率为13.87%。 2、我国能源利用效率不高，能源结构有待改善 根据BP统计数据，2010年我国一次能耗为2402.85百万吨油当量，占世界一次能耗的比例为20.06%，居世界首位。按照能源的利用效率，单位GDP的能耗为37.82吨/千美元，仅低于石化资源丰富的俄罗斯联邦，对应的能耗消耗第二的美国，其单位GDP的能耗仅为15.54%。因此，我国在能源利用效率方面亟待改进。 同时，据EIA测算，2010年我国二氧化碳排放量达到了83亿吨，占世界总排放量的26.2%，居世界第一位。按单位GDP二氧化碳排放量计算，我国2010年的数据为1.45吨/千美元，远高于世界平均水平的0.51吨/千美元。我国单位GDP二氧化碳排放值较高的主要原因在于我国一次能源消耗结构中原煤和原油占比较高，分别为70.40%和17.70%。对应的世界一次能源消耗的结构是原油（33.10%）、原煤（30.30%）、天然气（23.70%）；美国一次能源消耗的结构是原油（36.70%）、原煤（22.10%）、天然气（27.60%）。原油、原煤、天然气三种能源的CO 排放系数分别为73.3KgC/GJ、94.6KgC/GJ、56.1KgC/GJ。因此，在能源效率方面，我国的一次能源结构中存在较大的改善空间。 3、天然气在世界能源结构中的比例在提升 天然气是指在地下储集层中以气相天然存在的，并且在常温和常压下仍为气相（或有若干凝液析出），或在地下储集层中溶解在原油内，在常温和常压下从原油中分离出来时又成气相的那部分石油。天然气包括常规天然气与非常规天然气（页岩气、煤层气、致密岩气、水溶气等）。 （1）天然气的经济特性决定了其的能源地位 首先，天然气是一种优质清洁能源，天然气代替其他燃料，可以大大减少CO、SO、NO及烟尘的排放量，对改善大气环境，减轻温室效应有着明显的作用。 其次，天然气的价格优势明显。从能源的单位热值的价格水平对比，天然气具有绝对的经济性。根据BP统计数据，每MBTU单位热值对应的天然气价格为4.01美元（美国），对应的原油价格为18.56美元（OECD）。 （2）天然气在世界能源结构中的比例在