我国上市公司盈利时间序列研究：国际借鉴与方法探析.DOCVIP

公司研究论文-我国上市公司盈利时间序列研究：国际借鉴与方法探析 摘? 要：国外学者在盈利时间序列的刻画方式、模型测度效果和序列性态的影响因素等方面做了深入的研究，而我国由于受到公司上市时间长度和会计制度不断变迁的影响，对上市公司的盈利时间序列进行研究具有较大的困难。以行业为主要研究对象，以近期的季度盈利时间序列为研究数据，以已有的简便研究方法和普遍认可的模型为研究手段对我国上市公司的盈利时间序列进行研究是克服目前诸多障碍的现实选择。 ??? 关键词：上市公司；盈利时间序列；研究方法 ??? 盈利时间序列是一个充满挑战性的研究课题，西方学者长达20多年孜孜不倦的研究取得了丰硕的成果；由于受到一些客观条件的制约，国内有价值的研究成果却不是很多，适合我国国情的盈利时间序列研究方法亟需得到探索和总结。 ??? 一、盈利时间序列研究的价值分析 ??? 瓦茨和齐默尔曼曾在其经典的《实证会计理论》一书中，精辟地概括了盈利时间序列研究的三个重大应用领域：证券的模型估价、证券价格变动研究和盈余管理的检验[1]（P114－117）。这三个方面的概括独到而深刻，蕴含着丰富的内涵，中外学者数十年来在这方面的研究基本上是沿着这些轨迹在前进。 ??? （一）证券的模型估价 ??? 公司证券的大多数估价模型是根据企业未来的现金流量来对索偿权进行计价，如费希尔模型、资本资产计价模型都具有这个特征。由于现金流量数